Gross Earning Inequalities in OECD Countries and Major Non-member Economies: Determinants and Future Scenarios

Income and earning inequality has been on the rise in most of the OECD and in many emerging economies since the 1980s. This paper estimates a model of earnings inequality across OECD countries that incorporates determinants of relative demand and supply of more and less-skilled labour. Drawing on OECD data we find that skill-biased technological change – measured as a common cross-country time trend and the level of multi factor productivity – has been the key driver in increasing earning differentials. The analysis also shows that educational attainment has mitigated the impact of skill-biased technological change on earning differentials, but has in most countries been unable to fully compensate. In line with previous OECD analysis, changes in structural policies and labour market institutions, such as deregulation of product and labour markets have exerted upward pressure on inequality. The estimated model is used to decompose historical changes in earning differentials and to construct forward looking scenarios up to 2060. If the common cross-country trend of skill-biased technological change observed during the last 25 years prevails, earning differentials will on average increase by almost 30% in the OECD by 2060. Finally, the model is used to simulate the consequences of alternative policy scenarios over the coming 50 years. Inégalités de revenus dans les pays de l'OCDE et les grandes économies non membres : Facteurs déterminants et scénarios futurs Les inégalités de revenus se creusent dans la plupart des pays de l’OCDE et nombre d’économies émergentes depuis les années 1980. Dans ce document, on évalue un modèle des inégalités de revenu intégrant les déterminants de l’offre et de la demande relatives de main d’oeuvre plus qualifiée et moins qualifiée. En analysant la base des données de l’OCDE, on observe que le changement technologique– mesuré comme un effet temporel commun à tous les pays – et le niveau de productivité multifactorielle ont été les principaux moteurs du creusement des écarts de rémunération. L’analyse montre également que le niveau de formation a atténué l’effet du changement technologique sur les écarts de revenus, mais que dans de nombreux pays, il n’a pas suffi à le compenser. Comme l’indiquent de précédentes analyses de l’OCDE, les évolutions des politiques structurelles et des institutions du marché du travail (déréglementation des marchés des produits et du travail notamment) ont exercé une pression à la hausse sur l’inégalité. Le modèle évalué est employé pour décomposer les évolutions historiques des écarts de revenus et pour élaborer des scénarios prospectifs à l’horizon 2060. Si le changement technologique valorisant les compétences observé au cours des 25 dernières années persiste, les écarts de revenus se creuseront de près de 30 % en moyenne d’ici à 2060 dans l’OCDE. Le modèle est par ailleurs utilisé pour simuler les conséquences de scénarios différents dans les 50 prochaines années.