IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/094.html
   My bibliography  Save this paper

El Producto Potencial en Colombia: Una Estimación Bajo VAR Estructural

Author

Listed:
  • Martha Misas

    ()

  • Enrique López

    ()

Abstract

Hoy en dia es corriente la utilización de estimativos del producto potencial en modelos macroeconómicos construidos con fines predictivos. En estos modelos la brecha entre el producto efectivo y el potencial es una variable esencial que determina la evolución de los precios y salarios. Desde la publicación del trabajo de Nelson y Plosser (1982), que sugiere que las series del producto se caracterizan de manera más adecuada como series integradas, ha habido un creciente reconocimiento acerca de la dificultad de medir el componente permanente de esa variable, o producto potencial. La presencia de un componente permanente estocástico implica que el prodcuto potencial no pueda ser tratado como una tendencia determinística. Como resultado, varios métodos se han desarrollado para descubrir el componente tgransitorio de las series. El objetivo central de este trabajo es presentar un estimativo del producto potencial para Colombia, utilizando para ello el método de vectores autorregresivos estructurales (VAR estructural). En particular, el cálculo se apoya en el enfoque de Blanchard y Quah (1989), que utiliza un sistema de dos variables con el cual se obtiene una identificación exacta a partir de una restricción teórica de largo plazo. Como se sabe, la brecha del producto construida con base en el producto potencial, es una variable importante de la curva de Phillips. De esa forma, en el documento se utiliza el cálculo obtenido con base en el método Var estructural para estimar un modelo de incremento de la inflación derivado de esa formulación. Se busca como resultado del ejercicio dar elementos para las decisiones de política económica.

Suggested Citation

  • Martha Misas & Enrique López, 1998. "El Producto Potencial en Colombia: Una Estimación Bajo VAR Estructural," Borradores de Economia 094, Banco de la Republica de Colombia.
  • Handle: RePEc:bdr:borrec:094
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra094.pdf
    Download Restriction: no

    Other versions of this item:

    References listed on IDEAS

    as
    1. Blanchard, Olivier Jean & Quah, Danny, 1989. "The Dynamic Effects of Aggregate Demand and Supply Disturbances," American Economic Review, American Economic Association, vol. 79(4), pages 655-673, September.
    2. Sims, Christopher A, 1980. "Macroeconomics and Reality," Econometrica, Econometric Society, vol. 48(1), pages 1-48, January.
    3. Alain DeSerres & Alain Guay & Pierre St-Amant, 1995. "Estimating and Projecting Potential Output Using Structural VAR Methodology," Macroeconomics 9504003, EconWPA.
    4. Roberto Junguito B. & Enrique López & Martha Misas & Eduardo Sarmiento, 1995. "La Edificación y la Política Macroeconómica," Borradores de Economia 041, Banco de la Republica de Colombia.
    5. Hatanaka, Michio, 1996. "Time-Series-Based Econometrics: Unit Roots and Co-integrations," OUP Catalogue, Oxford University Press, number 9780198773535.
    6. Matthew Shapiro & Mark Watson, 1988. "Sources of Business Cycles Fluctuations," NBER Chapters,in: NBER Macroeconomics Annual 1988, Volume 3, pages 111-156 National Bureau of Economic Research, Inc.
    7. Cogley, Timothy & Nason, James M., 1995. "Effects of the Hodrick-Prescott filter on trend and difference stationary time series Implications for business cycle research," Journal of Economic Dynamics and Control, Elsevier, vol. 19(1-2), pages 253-278.
    8. Kwiatkowski, Denis & Phillips, Peter C. B. & Schmidt, Peter & Shin, Yongcheol, 1992. "Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root : How sure are we that economic time series have a unit root?," Journal of Econometrics, Elsevier, vol. 54(1-3), pages 159-178.
    9. Dickey, David A & Fuller, Wayne A, 1981. "Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root," Econometrica, Econometric Society, vol. 49(4), pages 1057-1072, June.
    10. Martha Misas A. & Marla Ripoll N. & Enrique López E., 1995. "Una Descripción Del Ciclo Industrial En Colombia," BORRADORES DE ECONOMIA 003707, BANCO DE LA REPÚBLICA.
    11. Hodrick, Robert J & Prescott, Edward C, 1997. "Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation," Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing, vol. 29(1), pages 1-16, February.
    12. Luis Fernando Melo V. & AlvaroRiascos, 1997. "El Producto Potencial Utilizando El Filtro De Hodrick-Prescott Con Parametro De Suavización Variable Y Ajustado Por Inflacion: Una Aplicación Para Colombia," BORRADORES DE ECONOMIA 002539, BANCO DE LA REPÚBLICA.
    13. Guay, A & St-Amant, P, 1996. "Do Mechanical Filters Provide a Good Approximation of Business Cycles?," Working Papers-Department of Finance Canada 1996-2, Department of Finance Canada.
    14. Nelson, Charles R. & Plosser, Charles I., 1982. "Trends and random walks in macroeconmic time series : Some evidence and implications," Journal of Monetary Economics, Elsevier, vol. 10(2), pages 139-162.
    15. Chantal Dupasquier & Alain Guay & Pierre St-Amant, 1997. "A Comparison of Alternative Methodologies for Estimating Potential Output and the Output Gap," Staff Working Papers 97-5, Bank of Canada.
    Full references (including those not matched with items on IDEAS)

    Citations

    Citations are extracted by the CitEc Project, subscribe to its RSS feed for this item.
    as


    Cited by:

    1. Martha Misas A & Enrique López E, 2001. "Desequilibrios Reales En Colombia," ENSAYOS SOBRE POLÍTICA ECONÓMICA, BANCO DE LA REPÚBLICA - ESPE, vol. 19(40), pages 5-45, December.
    2. Juan José Echavarría Soto & Enrique López Enciso & Martha Misas Arango, 2008. "El tipo de cambio real de equilibrio en Colombia y su desalineamiento: estimación a través de un modelo SVEC," Investigación Conjunta-Joint Research,in: Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) (ed.), Estimación y Uso de Variables no Observables en la Región, edition 1, volume 1, chapter 12, pages 365-395 Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, CEMLA.
    3. Martha Misas & Carlos Esteban Posada, 2000. "Crecimiento y Ciclos Económicos en Colombia en el Siglo XX: El aporte de un VAR Estructural," Borradores de Economia 155, Banco de la Republica de Colombia.
    4. Luis Eduardo Arango & IREGUI, Ana María & MELO, Luis F., 2006. "Recent macroeconomic performance in colombia: what went wrong?," REVISTA DE ECONOMÍA DEL ROSARIO, UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, June.
    5. Luis Eduardo Arango & Ana María Iregui & Luis Fernando Melo, 2003. "Recent Behavior of Output, Unemployment, Wages and Prices in Colombia:What went Wrong?," Borradores de Economia 249, Banco de la Republica de Colombia.
    6. Martha Misas A>rango & Enrique López Enciso & Juana Téllez Corredor & José Fernando Escobar Restrepo, 2005. "La Inflación Subyacente En Colombia: Un Enfoque De Tendencias Estocásticas Comunes Asociadas A Un Vec Estructural," BORRADORES DE ECONOMIA 003026, BANCO DE LA REPÚBLICA.
    7. Andrés Mauricio Gómez Sánchez & José Gabriel Astaiza Gómez, 2015. "Ex-post Equity Risk Premiums and Economic Cycles in Colombia: An Empirical Research Using Kalman and Hodrick-Prescott Filters," REVISTA FINANZAS Y POLÍTICA ECONÓMICA, UNIVERSIDAD CATOLICA DE COLOMBIA, vol. 7(1), pages 109-129, January.
    8. Enrique López E & Martha Misas A, 1998. "Un Examen Empírico De La Curva De Phillips En Colombia," ENSAYOS SOBRE POLÍTICA ECONÓMICA, BANCO DE LA REPÚBLICA - ESPE, vol. 17(34), pages 39-87, December.
    9. Alejandro Ramírez Vigoya & Hernando Rodríguez Zambrano, 2013. "Un análisis VAR estructural de política monetaria en Colombia," REVISTA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA, December.
    10. Carlos Esteban Posada Posada & Wilman Gómez, 2004. "Un choque del activo externo neto y el ciclo económico Colombiano 1994-2001," BORRADORES DE ECONOMIA 003674, BANCO DE LA REPÚBLICA.
    11. Wilman Gómez & Carlos Esteban Posada, 2004. "Un "Choque" del Activo Externo Neto y el Ciclo Económico Colombiano," Borradores de Economia 285, Banco de la Republica de Colombia.
    12. Mauricio SANTAMARIA SALAMANCA & Gabriel PIRAQUIVE GALEANO & Gustavo HERNANDEZ DIAZ & Norberto ROJAS DELGADILLO, 2013. "Crecimiento económico y desempleo: Retos a largo plazo," ARCHIVOS DE ECONOMÍA 011202, DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACIÓN.

    More about this item

    JEL classification:

    • E20 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Consumption, Saving, Production, Employment, and Investment - - - General (includes Measurement and Data)

    NEP fields

    This paper has been announced in the following NEP Reports:

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:bdr:borrec:094. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Clorith Angélica Bahos Olivera). General contact details of provider: http://edirc.repec.org/data/brcgvco.html .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    If CitEc recognized a reference but did not link an item in RePEc to it, you can help with this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.