IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/sgh/gosnar/y2015i6p29-49.html
   My bibliography  Save this article

Asymetryczny wpływ zmian kursu walutowego na gospodarkę Polski

Author

Listed:
  • Piotr Karp

Abstract

Celem artykułu jest analiza odmienności reakcji gospodarki Polski w zależności od zmian kursu walutowego wywołujących aprecjację lub deprecjację złotego względem euro. Cechą charakterystyczną gospodarek otwartych o małej i średniej wielkości, do których zalicza się również Polska, jest duża wrażliwość na oddziaływanie wielu egzogenicznych szoku. Wahania kursu walutowego są impulsami, które silnie oddziałują na wymianę zagraniczną, poziom cen i funkcjonowanie całego systemu ekonomicznego. Ze względu na złożoność relacji miedzy zmiennymi ekonomicznymi, przeprowadzenie właściwych analiz symulacyjnych możliwe jest jedynie na kompletnym modelu makroekonometrycznym. W tej roli wykorzystany został miesięczny model WM-1, który w swej strukturze zawiera również asymetryczne równania postaci TECM. W dwóch symulacjach przyjęto założenie o utrzymujących się przez trzy miesiące egzogenicznych symetrycznych szokach wpływających bezpośrednio na aprecjację i deprecjację kursu walutowego. Wprowadzone zaburzenia powodują uruchomienie mnożnika kursowego i w konsekwencji reakcję wszystkich zmiennych makroekonomicznych. W zależności od kierunku impulsu reakcja systemu ma charakter asymetryczny, zarówno pod względem siły reakcji, jak i szybkości powrotu do rozwiązania bazowego. Wyniki analiz symulacyjnych wskazują na silniejszą reakcję powodowaną aprecjacją złotego niż deprecjacją. Wprowadzone zaburzenie płynące bezpośrednio ze sfery nominalnej pobudza także zmiany procesów produkcji, inwestycji i zatrudnienia, a więc całej sfery realnej, i utrzymują się przez okres znacznie dłuższy niż okres oddziaływania samego impulsu.

Suggested Citation

  • Piotr Karp, 2015. "Asymetryczny wpływ zmian kursu walutowego na gospodarkę Polski," Gospodarka Narodowa, Warsaw School of Economics, issue 6, pages 29-49.
  • Handle: RePEc:sgh:gosnar:y:2015:i:6:p:29-49
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl/p/gospodarka_narodowa_2015_06_02.pdf
    File Function: Full text
    Download Restriction: no

    References listed on IDEAS

    as
    1. Keblowski, Piotr & Welfe, Aleksander, 2010. "Estimation of the equilibrium exchange rate: The CHEER approach," Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 29(7), pages 1385-1397, November.
    2. Enders, Walter & Siklos, Pierre L, 2001. "Cointegration and Threshold Adjustment," Journal of Business & Economic Statistics, American Statistical Association, vol. 19(2), pages 166-176, April.
    3. Grabowski, Wojciech & Welfe, Aleksander, 2011. "Global stability of dynamic models," Economic Modelling, Elsevier, vol. 28(3), pages 782-784, May.
    4. Kębłowski, Piotr & Welfe, Aleksander, 2012. "A risk-driven approach to exchange rate modelling," Economic Modelling, Elsevier, vol. 29(4), pages 1473-1482.
    5. Katarzyna Leszkiewicz-Kędzior & Aleksander Welfe, 2014. "Asymmetric Price Adjustments in the Fuel Market," Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics, CEJEME, vol. 6(2), pages 105-127, June.
    6. Engle, R. F. & Granger, C. W. J. (ed.), 1991. "Long-Run Economic Relationships: Readings in Cointegration," OUP Catalogue, Oxford University Press, number 9780198283393.
    7. Ronald MacDonald & Peter B. Clark, 1998. "Exchange Rates and Economic Fundamentals; A Methodological Comparison of BEERs and FEERs," IMF Working Papers 98/67, International Monetary Fund.
    Full references (including those not matched with items on IDEAS)

    Citations

    Citations are extracted by the CitEc Project, subscribe to its RSS feed for this item.
    as


    Cited by:

    1. repec:sgh:gosnar:y:2017:i:4:p:5-38 is not listed on IDEAS

    More about this item

    Keywords

    kurs walutowy; progowe modele korekty błędem; asymetryczność reakcji; analizy symulacyjne;

    JEL classification:

    • C51 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric Modeling - - - Model Construction and Estimation
    • C53 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric Modeling - - - Forecasting and Prediction Models; Simulation Methods
    • F31 - International Economics - - International Finance - - - Foreign Exchange

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:sgh:gosnar:y:2015:i:6:p:29-49. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Dariusz Nojszewski). General contact details of provider: http://edirc.repec.org/data/sgwawpl.html .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    If CitEc recognized a reference but did not link an item in RePEc to it, you can help with this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.