Comparing Open-loop With Markov Equilibria in a Class of Differential Games

We consider a class of differential games with transition equations that are homogeneous of degree one. For any game G with a discount rate r, consider a Markov perfect equilibrium (MPE) with strategies that are linear in the state variables. We show that the time paths of the control variables of this equilibrium constitute an open-loop equilibrium of a corresponding game On considère une classe de jeux dynamiques où l'évolution du stock est une fonction homogène du premier degré. Étant donné un jeu G avec le taux d'actualisation r , on considère un équilibre Markov-parfait dont les stratégies sont linéaires par rapport aux variables d'état. On montre que les sentiers des variables de contrôle de cet équilibre constituent un équilibre en boucle ouverte d'un jeu (This abstract was borrowed from another version of this item.)