The Political Economy of Privatization: Empirical Evidence from Transition Economies

This paper provides systematic evidence for both the cross‐country and sector‐independent validation of political‐economic theories used to explain changes in national property rights arrangements. A political‐economic model for privatization will be developed and then tested on progress in large‐scale and small‐scale privatizations in 14 Central and Eastern European transition economies between 1994 and 2000. It will be proven that divergent levels of progress in large‐scale privatization can be explained to a large extent by the structural and financial constraints on political decision‐makers and varying national interest group constellations. Small‐scale privatization is not significantly determined by political constraints and interest group pressure. This finding supports the assumption that the relative merits of different theories to explain changes in property rights arrangements depend crucially on the specific conditions of initial property arrangements. Die Untersuchung bietet einen systematischen Beweis für die länder‐ und sektorunabhängige Eignung der Politischen Ökonomie zur Erklärung nationaler Verfügungsrechtsarrangements. Es wird ein politisch‐Ökonomisches Privatisierungsmodell entwickelt und an Hand der Fortschritte bei der großen und kleinen Privatisierung in 14 Zentral‐ und Osteuropäischen Transformationsländern im Zeitraum von 1994 bis 2000 überprüft. Es zeigt sich, dass divergierende Fortschritte bei der großen Privatisierung in hohem Masse auf strukturelle und finanzielle Beschränkungen der politischen Entscheidungsträger sowie unterschiedliche Konstellationen nationaler Interessengruppen zurückzuführen sind. Die kleine Privatisierung wird dagegen nicht in entscheidendem Masse durch politische Beschränkungen und Interessengruppen beeinflusst. Dieses Ergebnis unterstützt die Vermutung, dass die Eignung unterschiedlicher Theorien zur Erklärung von Veränderungen gegebener Verfügungsrechtsstrukturen in entscheidendem Masse von der spezifischen Ausgestaltung der ursprünglichen Verfügungsrechtsarrangements abhängt. La présente étude donne une preuve systématique de l'aptitude de l'économie politique à expliquer les solutions nationales du droit de la propriété, indépendamment des pays et des secteurs. Un modèle politico‐économique de la privatisation est développé et testé en se servant des progrès avec les privatisations petites et grandes/importantes dans les 14 pays de transition du centre et est européen dans un laps de temps allant de 1994à 2000. Il est prouvé que les progrès divergents dans les grandes privatisations sont dus largement à des limitations structurelles et financières des décideurs politiques ainsi qu'à des constellations diverses de groupes d'intérêt nationaux. La petite privatisation par contre n'est pas affectée de manière décisive par les limitations politiques et les groupes d'intérêt. Ce résultat renforce l'hypothèse que l'aptitude de différentes théories à expliquer les changements de structures du droit de propriété dépend de manière décisive de la nature spécifique des structures initiales.