IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/aoq/ekonom/y2015i6p830-856.html

Instrumenty pochodne na zmienność - nowa klasa aktywów finansowych

Author

Listed:
  • Juliusz Jabłecki
  • Ryszard Kokoszczyński
  • Paweł Sakowski
  • Robert Ślepaczuk
  • Piotr Wójcik

Abstract

Celem artykułu jest przedstawienie dwóch głównych instrumentów pochodnych na zmienność (kontrakty futures i swapy wariancji) jako nowej klasy aktywów i ich analiza z punktu widzenia optymalizacji portfela inwestora. Wykorzystując dane z rynku USA autorzy dowodzą, że zarówno dodanie krótkiej, jak i długiej ekspozycji na zmienność do portfela może istotnie poprawić jego efektywność (zwiększyć stopę zwrotu w relacji do ryzyka). Jednak największe korzyści - w sensie zwiększenia stopy zwrotu i redukcji ryzyka portfela - przynosi inwestorom jednoczesne dodanie kombinacji krótkiej pozycji w zmienności zrealizowanej i długiej pozycji w zmienności implikowanej, które naturalnie się uzupełniają. (abstrakt oryginalny)

Suggested Citation

  • Juliusz Jabłecki & Ryszard Kokoszczyński & Paweł Sakowski & Robert Ślepaczuk & Piotr Wójcik, 2015. "Instrumenty pochodne na zmienność - nowa klasa aktywów finansowych," Ekonomista, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne, issue 6, pages 830-856.
    • Handle: RePEc:aoq:ekonom:y:2015:i:6:p:830-856
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://ekonomista.pte.pl/pdf-155667-82496
    File Function: Full text
    Download Restriction: no
    ---><---

    More about this item

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:aoq:ekonom:y:2015:i:6:p:830-856. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Tomasz Kwarcinski (email available below). General contact details of provider: https://edirc.repec.org/data/pteeeea.html .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.