Обзорная статья по Динамическим стохастическим моделям общего равновесия (DSGE) // Review on DSGE models

В последнее время динамические стохастические модели общего равновесия получили широкое применение в деятельности центральных банков, министерств, международных финансовых организаций и в академических кругах. Несмотря на некоторые недостатки, DSGE модели являются хорошей отправной точкой для понимания и объяснения многих экономических взаимосвязей. Данный класс моделей используется для решения различных задач: исторический анализ и объяснение динамики исследуемых макропеременных, прогнозирование ключевых макроэкономических показателей, симуляционные эксперименты, формулирование и реализация денежно-кредитной политики. В частности, DSGE модели зачастую применяются для целей сценарного анализа и определения оптимальных правил монетарной политики, представляя существенный практический интерес в деятельности Национального Банка Республики Казахстан. В данной статье рассмотрены теоретические аспекты и структура канонической DSGE модели, представлен обзор применяемых моделей данного класса в центральных банках различных стран мира. Наряду с этим обозначены преимущества и недостатки динамических структурных моделей, представлены обзоры применяемых DSGE моделей в центральных банках стран, следующих режиму инфляционного таргетирования, а также рассмотрена целесообразность разработки и внедрения DSGE модели для целей монетарной политики в Национальном Банке Казахстана. // Recently, dynamic stochastic general equilibrium models have been widely applied by central banks, ministries, international financial organizations, and in academia. Despite some drawbacks, DSGE models provide a good starting point for understanding and explaining many of the economic relationships. This class of models is used to solve various problems: historical analysis and explanation of the dynamics of macroeconomic variables, forecasting of key macroeconomic indicators, simulation analysis, formulation and implementation of monetary policy. In particular, DSGE models are often used for the purposes of scenario analysis and determination of the optimal rules of monetary policy. This, in turn, represents a significant practical interest for the National Bank of the Republic of Kazakhstan. This paper discusses the theoretical aspects and structure of the canonical DSGE model, provides an overview of the applied models of this class in the central banks of different countries. Along with this, the advantages and disadvantages of dynamic structural models are outlined, reviews of the DSGE models used in the central banks of countries following the inflation targeting regime are presented, and the feasibility of developing and implementing a DSGE model for monetary policy purposes in the National Bank of Kazakhstan is considered.