Advanced Search
MyIDEAS: Login to save this paper or follow this series

Monetary Policy and Stock Market Booms

Contents:

Author Info

  • Christiano, Lawrence

    (Northwestern University
    National Bureau of Economic Research)

  • Ilut, Cosmin

    (Duke University)

  • Motto, Roberto

    (European Central Bank)

  • Rostagno, Massimo

    (European Central Bank)

Abstract

Historical data and model simulations support the following conclusion. Inflation is low during stock market booms, so that an interest rate rule that is too narrowly focused on inflation destabilizes asset markets and the broader economy. Adjustments to the interest rate rule can remove this source of welfare-reducing instability. For example, allowing an independent role for credit growth (beyond its role in constructing the inflation forecast) would reduce the volatility of output and asset prices.

Download Info

If you experience problems downloading a file, check if you have the proper application to view it first. In case of further problems read the IDEAS help page. Note that these files are not on the IDEAS site. Please be patient as the files may be large.
File URL: http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Documentos-de-Trabajo/2011/Documento-de-Trabajo-05-2011.pdf
File Function: Application/pdf
Download Restriction: no

Bibliographic Info

Paper provided by Banco Central de Reserva del Perú in its series Working Papers with number 2011-005.

as in new window
Length:
Date of creation: Mar 2011
Date of revision:
Handle: RePEc:rbp:wpaper:2011-005

Contact details of provider:
Postal: Jr. Miro Quesada 441, Lima
Phone: 427-6250 ext. 3841
Fax: 426-6125
Web page: http://www.bcrp.gob.pe
More information through EDIRC

Related research

Keywords: infl‡ation targeting; sticky prices; sticky wages; stock price boom; DSGE model; New Keynesian model; news; interest rate rule;

Other versions of this item:

Find related papers by JEL classification:

This paper has been announced in the following NEP Reports:

References

References listed on IDEAS
Please report citation or reference errors to , or , if you are the registered author of the cited work, log in to your RePEc Author Service profile, click on "citations" and make appropriate adjustments.:
as in new window
  1. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקרן לקידום תכניות בסיעוד," Working Papers 33, National Insurance Institute of Israel.
  2. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הזכויות שלך בביטוח הלאומי," Working Papers 598, National Insurance Institute of Israel.
  3. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "רשימת מחברי הפרקים," Working Papers 873, National Insurance Institute of Israel.
  4. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "בטחת הכנס," Working Papers 743, National Insurance Institute of Israel.
  5. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח נכות," Working Papers 735, National Insurance Institute of Israel.
  6. דורית ברק & יצחק דהן & אליעזר דוד יפה & מומו מהדב & אלישבע סדן & ליאורה פינדלר, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 995, National Insurance Institute of Israel.
  7. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "תרשימים נבחרים," Working Papers 957, National Insurance Institute of Israel.
  8. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 691, National Insurance Institute of Israel.
  9. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקדמה ותוכן עניינים," Working Papers 876, National Insurance Institute of Israel.
  10. Beaudry, Paul & Portier, Franck, 2001. "An Exploration into Pigou's Theory of Cycles," CEPR Discussion Papers 2996, C.E.P.R. Discussion Papers.
  11. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח פרסומים," Working Papers 953, National Insurance Institute of Israel.
  12. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ועדות רפואיות לנכות כללית," Working Papers 733, National Insurance Institute of Israel.
  13. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1103, National Insurance Institute of Israel.
  14. Beverly Hirtle & Til Schuermann & Kevin Stiroh, 2009. "Macroprudential supervision of financial institutions: lessons from the SCAP," Staff Reports 409, Federal Reserve Bank of New York.
  15. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חקיקיה ופסיקה סוציאלית," Working Papers 1049, National Insurance Institute of Israel.
  16. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הזכויות שלך בביטוח הלאומי," Working Papers 704, National Insurance Institute of Israel.
  17. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "זכויות מתנדבים," Working Papers 726, National Insurance Institute of Israel.
  18. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח פרסומים," Working Papers 894, National Insurance Institute of Israel.
  19. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "מכתב למערכת," Working Papers 1109, National Insurance Institute of Israel.
  20. אלישבע סדן, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1055, National Insurance Institute of Israel.
  21. אריה וולף & עו"ד, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 1016, National Insurance Institute of Israel.
  22. אלישבע סדן, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1069, National Insurance Institute of Israel.
  23. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח לוחות ענפי הביטוח," Working Papers 966, National Insurance Institute of Israel.
  24. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "תרשימים נבחרים," Working Papers 869, National Insurance Institute of Israel.
  25. קרן מנוף, 1900. "ום שמיעה ארצ," Working Papers 5, National Insurance Institute of Israel.
  26. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח זקנה," Working Papers 705, National Insurance Institute of Israel.
  27. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח זקנה," Working Papers 599, National Insurance Institute of Israel.
  28. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 702, National Insurance Institute of Israel.
  29. הסברה ודוברות, 1900. "גמלאים מתנדבים," Working Papers 8, National Insurance Institute of Israel.
  30. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1037, National Insurance Institute of Israel.
  31. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1045, National Insurance Institute of Israel.
  32. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח פרסומים," Working Papers 694, National Insurance Institute of Israel.
  33. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח אבטלה," Working Papers 732, National Insurance Institute of Israel.
  34. אלישבע סדן, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 991, National Insurance Institute of Israel.
  35. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח לוחות ענפי הביטוח," Working Papers 698, National Insurance Institute of Israel.
  36. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח לוחות עוני ואי-שוויון," Working Papers 954, National Insurance Institute of Israel.
  37. אריה וולף & עו"ד, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 1068, National Insurance Institute of Israel.
  38. גו'ני גל, 1900. "הכנסה בסיסית," Working Papers 990, National Insurance Institute of Israel.
  39. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 906, National Insurance Institute of Israel.
  40. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "זכויות הורים מאמצים," Working Papers 753, National Insurance Institute of Israel.
  41. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חקיקיה ופסיקה סוציאלית," Working Papers 1106, National Insurance Institute of Israel.
  42. הסברה ודוברות, 1900. "חיילים משוחררים," Working Papers 11, National Insurance Institute of Israel.
  43. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חקיקיה ופסיקה סוציאלית," Working Papers 1027, National Insurance Institute of Israel.
  44. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח עובד/ת במשק בית," Working Papers 736, National Insurance Institute of Israel.
  45. אלישבע סדן, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 985, National Insurance Institute of Israel.
  46. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקרן למפעלים מיוחדים," Working Papers 37, National Insurance Institute of Israel.
  47. אורי אבירם & שירלי אברמי & עידית בליט כהן & ליאת חממה & יעל ישי ואריה קיזל, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 944, National Insurance Institute of Israel.
  48. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 904, National Insurance Institute of Israel.
  49. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 701, National Insurance Institute of Israel.
  50. עופר אריאן & יותם בנזימן & חגית גור & חנוך ירושלמי & חנין מעיכי & עדן שילוני, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1013, National Insurance Institute of Israel.
  51. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח פרסומים," Working Papers 874, National Insurance Institute of Israel.
  52. הסברה ודוברות & שירות הייעוץ לקשיש, 1900. "ייעוץ לקשיש," Working Papers 10, National Insurance Institute of Israel.
  53. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "שלמי תודה לשופטים בשנת 2007," Working Papers 976, National Insurance Institute of Israel.
  54. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "בטחת הכנס," Working Papers 597, National Insurance Institute of Israel.
  55. מוריה אבנימלך & תמר בן יוסף & גילה לאור & חן למפרט & אלישבע סדן, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 920, National Insurance Institute of Israel.
  56. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "14.2 פניות לשיקום לפי ענף," Working Papers 603, National Insurance Institute of Israel.
  57. Bernanke, Ben S. & Gertler, Mark & Gilchrist, Simon, 1999. "The financial accelerator in a quantitative business cycle framework," Handbook of Macroeconomics, in: J. B. Taylor & M. Woodford (ed.), Handbook of Macroeconomics, edition 1, volume 1, chapter 21, pages 1341-1393 Elsevier.
  58. Michael D. Bordo & David C. Wheelock, 2007. "Stock market booms and monetary policy in the twentieth century," Review, Federal Reserve Bank of St. Louis, issue Mar, pages 91-122.
  59. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקדמה ותוכן העניינים," Working Papers 968, National Insurance Institute of Israel.
  60. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 1036, National Insurance Institute of Israel.
  61. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חוק ביטוח חובה לפנסיה," Working Papers 1102, National Insurance Institute of Israel.
  62. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקרן לפיתוח שירותים לנכים," Working Papers 34, National Insurance Institute of Israel.
  63. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח נפגעי תאונות," Working Papers 746, National Insurance Institute of Israel.
  64. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקדמה ותוכן העניינים," Working Papers 897, National Insurance Institute of Israel.
  65. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "1.7.1 מקבלי גמלאות, לפי ענף," Working Papers 812, National Insurance Institute of Israel.
  66. קרן מנוף, 1900. "הימנע מחשיפה לאבק מזיק," Working Papers 6, National Insurance Institute of Israel.
  67. Michael D. Bordo & David C. Wheelock, 2004. "Monetary policy and asset prices: a look back at past U.S. stock market booms," Review, Federal Reserve Bank of St. Louis, issue Nov, pages 19-44.
  68. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הזכויות שלך בביטוח הלאומי," Working Papers 588, National Insurance Institute of Israel.
  69. אורי אבירם & ישראל אור-בך & עידית בליט-כהן & דני גוטווין & אלישבע סדן & נדיר צור & דורית רואר-סטריאר & שמעון רוזביץ', 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1065, National Insurance Institute of Israel.
  70. אריה וולף & עו"ד, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 997, National Insurance Institute of Israel.
  71. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח אבטלה," Working Papers 710, National Insurance Institute of Israel.
  72. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח זקנה," Working Papers 730, National Insurance Institute of Israel.
  73. Lawrence Christiano & Cosmin Ilut & Roberto Motto & Massimo Rostagno, 2010. "Monetary policy and stock market booms," CQER Working Paper 2010-08, Federal Reserve Bank of Atlanta.
  74. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הזכויות שלך בביטוח הלאומי," Working Papers 589, National Insurance Institute of Israel.
  75. מימי אייזנשטדט, 1900. "האם המושג "מסוכנות" מסוכן?," Working Papers 1053, National Insurance Institute of Israel.
  76. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח אבטלה," Working Papers 591, National Insurance Institute of Israel.
  77. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "תרשימים נבחרים," Working Papers 896, National Insurance Institute of Israel.
  78. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקדמה ותוכן העניינים," Working Papers 956, National Insurance Institute of Israel.
  79. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "מדריך לזכאי בגמלת סיעוד," Working Papers 724, National Insurance Institute of Israel.
  80. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח פרסומים," Working Papers 963, National Insurance Institute of Israel.
  81. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "דמי מזונות," Working Papers 737, National Insurance Institute of Israel.
  82. הסברה ודוברות ומינהל ביטוח וגבייה, 1900. "טוב לסגור חוב," Working Papers 9, National Insurance Institute of Israel.
  83. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח שארים," Working Papers 742, National Insurance Institute of Israel.
  84. רות הורן & עו"ד, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 971, National Insurance Institute of Israel.
  85. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "גמלת ניידות," Working Papers 749, National Insurance Institute of Israel.
  86. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 690, National Insurance Institute of Israel.
  87. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח לוחות ענפי הביטוח," Working Papers 872, National Insurance Institute of Israel.
  88. אלישבע סדן, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1015, National Insurance Institute of Israel.
  89. עו"ד אריה וולף, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 916, National Insurance Institute of Israel.
  90. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח בריאות," Working Papers 756, National Insurance Institute of Israel.
  91. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח ילדים," Working Papers 740, National Insurance Institute of Israel.
  92. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקדמה ותוכן עניינים," Working Papers 700, National Insurance Institute of Israel.
  93. אלישבע סדן, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 924, National Insurance Institute of Israel.
  94. Christiano, Lawrence & Ilut, Cosmin & Motto, Roberto & Rostagno, Massimo, 2008. "Monetary policy and stock market boom-bust cycles," Working Paper Series 0955, European Central Bank.
  95. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 941, National Insurance Institute of Israel.
  96. אהרון יורק & אלישבע סדן & יוסף קטן & שרון אסיסקוביץ & ישראל דורון, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 989, National Insurance Institute of Israel.
  97. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 905, National Insurance Institute of Israel.
  98. Robert B. Barsky & Eric R. Sims, 2009. "News Shocks," NBER Working Papers 15312, National Bureau of Economic Research, Inc.
  99. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עלון לאסיר המשוחרר," Working Papers 750, National Insurance Institute of Israel.
  100. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 908, National Insurance Institute of Israel.
  101. Adalid, Ramón & Detken, Carsten, 2007. "Liquidity shocks and asset price boom/bust cycles," Working Paper Series 0732, European Central Bank.
  102. ג'וני גל, 1900. "ביטוח אבטלה - עת לשינוי," Working Papers 946, National Insurance Institute of Israel.
  103. אברהם דורון, 1900. "חזרה למלתוס," Working Papers 943, National Insurance Institute of Israel.
  104. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עובד עצמאי," Working Papers 731, National Insurance Institute of Israel.
  105. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 907, National Insurance Institute of Israel.
  106. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1024, National Insurance Institute of Israel.
  107. Gadi Barlevy, 2011. "A leverage-based model of speculative bubbles," Working Paper Series WP-2011-07, Federal Reserve Bank of Chicago.
  108. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח סיעוד," Working Papers 745, National Insurance Institute of Israel.
  109. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "קרן מנוף," Working Papers 35, National Insurance Institute of Israel.
  110. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "איגרת לחייל המשוחרר," Working Papers 744, National Insurance Institute of Israel.
  111. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1030, National Insurance Institute of Israel.
  112. אריה וולף & עו"ד, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 1054, National Insurance Institute of Israel.
  113. דב פלג & דפנה למיש & שמעון רוזביץ' & חנה ספרן & חיים צינס, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1058, National Insurance Institute of Israel.
  114. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקדמת העורכים," Working Papers 1009, National Insurance Institute of Israel.
  115. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "בטחת הכנס," Working Papers 711, National Insurance Institute of Israel.
  116. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 912, National Insurance Institute of Israel.
  117. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח נכות," Working Papers 593, National Insurance Institute of Israel.
  118. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "תרשימים נבחרים," Working Papers 969, National Insurance Institute of Israel.
  119. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הקרן לילדים ונוער בסיכון," Working Papers 36, National Insurance Institute of Israel.
  120. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הזכויות שלך בביטוח הלאומי," Working Papers 747, National Insurance Institute of Israel.
  121. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1110, National Insurance Institute of Israel.
  122. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "גמלה לילד נכה," Working Papers 738, National Insurance Institute of Israel.
  123. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1113, National Insurance Institute of Israel.
  124. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חוזרים למעגל העבודה," Working Papers 727, National Insurance Institute of Israel.
  125. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח אמהות," Working Papers 741, National Insurance Institute of Israel.
  126. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "רשימת מחברי הפרקים," Working Papers 895, National Insurance Institute of Israel.
  127. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח אמהות," Working Papers 707, National Insurance Institute of Israel.
  128. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 915, National Insurance Institute of Israel.
  129. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח לוחות ענפי הביטוח," Working Papers 952, National Insurance Institute of Israel.
  130. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "שיקום מקצועי," Working Papers 759, National Insurance Institute of Israel.
  131. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "כדאי מאוד לצאת לעבוד," Working Papers 712, National Insurance Institute of Israel.
  132. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הפרסום המלא," Working Papers 903, National Insurance Institute of Israel.
  133. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח נכות," Working Papers 709, National Insurance Institute of Israel.
  134. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "עיון ראשון," Working Papers 1040, National Insurance Institute of Israel.
  135. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "איגרת לנפגעי פוליו," Working Papers 739, National Insurance Institute of Israel.
  136. ג'וני גל & ליהיא להט & דב פלג & מרים שיף, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 975, National Insurance Institute of Israel.
  137. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "נספח לוחות ענפי הביטוח," Working Papers 902, National Insurance Institute of Israel.
  138. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "סקירת ספרים חדשים," Working Papers 1098, National Insurance Institute of Israel.
  139. Michelle Alexopoulos, 2007. "Believe it or not! The 1930s was a technologically progressive decade," 2007 Meeting Papers 195, Society for Economic Dynamics.
  140. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ביטוח נפגעי עבודה," Working Papers 734, National Insurance Institute of Israel.
  141. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "ייעוץ לקשיש," Working Papers 703, National Insurance Institute of Israel.
  142. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 933, National Insurance Institute of Israel.
  143. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "חקיקה סוציאלית," Working Papers 1112, National Insurance Institute of Israel.
  144. מחקר - ביטוח לאומי, 1900. "הזכויות שלך בביטוח הלאומי," Working Papers 590, National Insurance Institute of Israel.
Full references (including those not matched with items on IDEAS)

Citations

Citations are extracted by the CitEc Project, subscribe to its RSS feed for this item.
as in new window

Cited by:
This item has more than 25 citations. To prevent cluttering this page, these citations are listed on a separate page.

Lists

This item is not listed on Wikipedia, on a reading list or among the top items on IDEAS.

Statistics

Access and download statistics

Corrections

When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:rbp:wpaper:2011-005. See general information about how to correct material in RePEc.

For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Research Unit).

If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

If references are entirely missing, you can add them using this form.

If the full references list an item that is present in RePEc, but the system did not link to it, you can help with this form.

If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.