Better Harnessing Talent and Knowledge to Boost Sustainable Medium-term Growth in Spain

Structural transformation towards a more knowledge-based economy will strengthen Spain’s medium-term growth prospects. To deal with long standing impediments to higher growth the government has a substantial structural reform programme touching on education, the labour market and the business environment. Areas of particular weakness to be tackled include the high number of poorly qualified long-term unemployed, skills mismatches and a high school drop-out rate, and insufficient innovation. Spain has done well in reducing the carbon emissions intensity of GDP growth but will need to do more to meet future targets and manage its scarce water resources. The resolution of acute banking and fiscal problems, and the cyclical upswing, provide a more solid platform for sustained growth. Raising trend growth will boost job creation, which is the most effective antidote to the strong rise in poverty and inequality that accompanied the sharp deterioration in the labour market during the crisis. Mieux maîtriser les talents et les connaissances pour stimuler une croissance à moyen terme durable en Espagne La transformation structurelle en faveur d’une économie davantage fondée sur le savoir renforcera les perspectives de croissance à moyen terme de l’Espagne. Pour remédier aux obstacles qui entravent de longue date une croissance plus soutenue, les autorités ont mis en place un important programme de réformes structurelles, concernant l’éducation, le marché du travail et l’environnement des entreprises. Parmi les déficiences particulières que ce programme vise à surmonter figurent le grand nombre de chômeurs de longue durée peu qualifiés, les inadéquations de compétences et le taux élevé d’abandon scolaire ainsi que l’insuffisance de l’innovation. L’Espagne a obtenu de bons résultats pour ce qui est de la réduction de l’intensité en émissions de carbone de la croissance du PIB, mais elle devra faire davantage pour atteindre les objectifs futurs et gérer ses rares ressources en eau. La résolution des graves problèmes bancaires et budgétaires et le redressement conjoncturel de l’activité créent des conditions plus propices à une croissance soutenue. L’accélération de la croissance tendancielle dopera la création d’emplois, qui est le meilleur antidote à la forte progression de la pauvreté et de l’inégalité qui a accompagné la profonde dégradation du marché du travail durant la crise.