Do Environmental Policies Matter for Productivity Growth?: Insights from New Cross-Country Measures of Environmental Policies

Environmental policies address wellbeing and sustainability objectives, affecting firm and household behaviour. A newly developed, cross-country composite proxy of environmental policy stringency (EPS) shows that stringency has been increasing across OECD countries over the past two decades. However, the tightening environmental policies have had little effect on aggregate productivity, spurring primarily short-term adjustments. Nevertheless, they have led to various effects within the economy - the most technologically advanced industries and firms have seen a small increase in productivity, possibly being in the best position to adapt. Least productive firms have seen their productivity fall. Part of the effect is likely to have taken place through entry and exit of firms and relocation of activities. Finally, this project provides evidence on the anti-competitive bias of some aspects of environmental policies. The indicator of Burdens on the Economy due to Environmental Policies (BEEP) shows that barriers to entry and competition, and the consideration given to economic effects of environmental policies vary notably across countries, but that this variation is not related to the stringency of policies. Hence, to support both economic and environmental outcomes, stringent environmental policies can and should be implemented with minimum barriers to entry and competition. Les politiques environnementales influent-elles sur la croissance de la productivité ? : Enseignements tirés de nouvelles mesures des politiques environnementales nationales Les politiques environnementales sont axées sur des objectifs de bien-être et de durabilité, et influent sur le comportement des entreprises et des ménages. Un indice composite de rigueur des politiques environnementales, de couverture internationale, élaboré récemment montre que la rigueur de ces politiques s'est accentuée dans les pays de l'OCDE au cours des deux dernières décennies. Ce durcissement des politiques environnementales a cependant eu peu d'effets sur la productivité globale, entraînant essentiellement des ajustements à court terme. Néanmoins, cela a eu diverses répercussions dans les économies : les secteurs et les entreprises les plus avancés sur le plan technologique ont vu leur productivité progresser légèrement, peut-être parce qu'ils étaient les mieux placés pour s'adapter. À l'inverse, les entreprise dont la productivité était la plus faible ont vu celle-ci diminuer. Ces effets sont sans doute en partie liés à des entrées et sorties d'entreprises ainsi qu'à des transferts d'activités. Enfin, le projet fournit des éléments d'information sur les aspects anticoncurrentiels de la conception des politiques environnementales. L'indicateur de la charge imposée à l'économie par les politiques environnementales montre que ces obstacles varient sensiblement d'un pays à l'autre, mais que cette variation n'est pas liée à la rigueur des politiques. Par conséquent, pour favoriser la réalisation des objectifs visés tant sur le plan économique qu'écologique, il est possible et souhaitable d'appliquer des politiques environnementales rigoureuses tout en réduisant au minimum les obstacles à l'entrée préjudiciables à la concurrence qui en découlent.