Labor Unions and Income Smoothing

We study labor unions, an important stakeholder group that has not been a focus of the earnings smoothing literature. We posit that managers strike a balance between sheltering resources from employees’ profit sharing demands and catering to employees’ aversion to downside risk by smoothing earnings. We then hypothesize that a strong labor union would intensify managerial incentives to smooth earnings. Consistent with our hypothesis, we find that union strength is positively associated with earnings smoothing activities through management of both accruals and R&D expenditures. Les auteurs étudient les syndicats, un groupe important de parties prenantes auquel ne se sont pas attardés les chercheurs intéressés par la question du lissage des résultats. Ils avancent que, grâce au lissage des résultats, les gestionnaires parviennent à un équilibre dans leurs efforts pour mettre les ressources à l'abri des demandes de participation aux résultats des employés et remédier à l'aversion de ces derniers à l’égard du risque de perte. Les auteurs font ensuite l'hypothèse qu'un syndicat fort intensifiera la propension des gestionnaires à lisser les résultats. Conformément à cette hypothèse, ils constatent que la force du syndicat affiche un lien positif avec les activités de lissage des résultats au moyen de la gestion des régularisations aussi bien que des dépenses de R&D.