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La relación dinero-producto, brecha del producto e inflación subyacente: algunas aplicaciones de las funciones Wavelets

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  • Lahura Serrano, Erick W.

Abstract

En el presente trabajo se propone el uso de funciones wavelets y el análisis multiresolución como enfoques alternativos al estudio de tres áreas de interés de la economía peruana: la causalidad entre dinero y producto, la medición de la brecha del producto y de la inflación subyacente. Una wavelet es una función matemática conocida desde inicios de siglo XX cuyo uso se orientó inicialmente a la resolución de problemas de ingeniería; sin embargo, su estudio se formalizó como teoría matemática recién a mediados de los años ochenta. Para el caso de la economía, las wavelets pueden ser utilizadas en la localización de fenómenos específicos a un tiempo (escala) y frecuencia particulares, lo que permite su aplicación al análisis de series de tiempo no estacionarias. Por su parte, el análisis multiresolución permite obtener aproximaciones sucesivas de una serie de tiempo basadas en funciones wavelets, de esta forma, cada aproximación contiene información asociada a diferentes escalas u horizontes temporal. Mediante esta corriente de análisis se obtienen resultados que complementan a los hallados con los métodos tradicionales. Así, se encuentra evidencia que sustenta la hipótesis de que el dinero causa (en el sentido de Granger) al producto; en particular, los resultados muestran que la relación de causalidad entre dinero y producto no es única, sino que depende de la escala temporal analizada. También se obtienen indicadores de producto potencial y de inflación subyacente que son consistentes con consideraciones teóricas y hechos estilizados observados en la economía peruana.

Suggested Citation

  • Lahura Serrano, Erick W., 2004. "La relación dinero-producto, brecha del producto e inflación subyacente: algunas aplicaciones de las funciones Wavelets," Revista Estudios Económicos, Banco Central de Reserva del Perú, issue 11.
  • Handle: RePEc:rbp:esteco:ree-11-03
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    Cited by:

    1. Lahura, Erick & Vega, Marco, 2011. "Wavelet-based Core Inflation Measures: Evidence from Peru," Working Papers 2011-019, Banco Central de Reserva del Perú.
    2. Erick Lahura & Marco Vega, 2011. "Evaluation of Wavelet-based Core Inflation Measures: Evidence from Peru," Documentos de Trabajo / Working Papers 2011-320, Departamento de Economía - Pontificia Universidad Católica del Perú.
    3. Werner Kristjanpoller R. & Alejandro Sierra C., 2014. "Relationship between the dollar, the price of copper and the IPSA indifferent time scales: An approach through Wavelet," Journal Economía Chilena (The Chilean Economy), Central Bank of Chile, vol. 17(3), pages 56-85, December.

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