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Componentes no observados de la inflación en Colombia

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  • Luis Eduardo Arango

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Abstract

Se utiliza el método de descomposición estructural de las series de tiempo para estimar, por la vía del filtro de Kalman, los componentes no observados de la inflación anual en Colombia en el período 1989.12 - 1998.8. La evidencia sugiere que, en un ambiente univariado, la inflación presenta un nivel estocástico y un ciclo que se repite, en promedio, cada 16 meses; en materia de pronósticos, el mejor desempeño del modelo estimado, se registra en períodos superiores a seis meses. En un ambiente bivariado, se encuentra que el crecimiento anual de M1 y la inflación comparten el mismo ciclo y que el crecimiento de dicho agregado monetario causa (granger) la inflación. Se observa que los componentes de tendencia de ambas realizaciones tienen la mayor correlación cuando la tendencia de la inflación adelanta la tendencia del crecimiento de M1 en 18 meses, mientras que los componentes cíclicos de las dos series tienen la mayor correlación cuando el ciclo del crecimiento de M1 adelanta, también en 18 mese, al ciclo de la inflación. en estas ocasiones podría estar una de las causas de la dificultad que existe en Colombia para encontrar el timing entre inflación y el crecimiento de M1.

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Article provided by UNIVERSIDAD DEL ROSARIO in its journal REVISTA DE ECONOMÍA DEL ROSARIO.

Volume (Year): (1999)
Issue (Month): ()
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Handle: RePEc:col:000151:002169

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Keywords: Inflación básica; descomposición; filtro de Kalman; ciclo; tendencia;

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Cited by:
  1. Martha Misas A. & Carlos Esteban Posada & Diego Mauricio Vásquez, 2001. "¿Está Determinado el Nivel de Precios por las Expectativas de Dinero y Producto en Colombia?," BORRADORES DE ECONOMIA 003807, BANCO DE LA REPÚBLICA.
  2. Héctor Mauricio Nuñez Amortegui, 2005. "Una evaluación de los pronósticos de inflación en Colombia bajo el esquema de inflación objetivo," REVISTA DE ECONOMÍA DEL ROSARIO, UNIVERSIDAD DEL ROSARIO.
  3. Luis Eduardo Arango & Carlos Esteban Posada, . "El Desempleo en Colombia," Borradores de Economia 176, Banco de la Republica de Colombia.

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