How Do Product Market Regulations Affect Workers?: Evidence from the Network Industries

Knowing who gains and loses from regulatory reform is important for understanding the political economy of reform. Using micro-level data from 26 countries, this paper studies how regulatory reform of network industries, a policy priority in many advanced economies, influences the labour market situation of workers in network industries. Estimates are identified from changes in a worker’s pay, industry-level employment flows and regulation over time. The main finding is that the regulation of network industries provides workers in this industry with a wage premium and higher employment stability relative to similar workers in other industries. Regulatory reform therefore tends to align labour income and employment stability in the reformed industry with those in other industries. Workers in the reformed industry lose out compared with others, because they no longer benefit from “excess” pay and employment stability. Réglementation des marchés de produits : Quelles conséquences pour le marché du travail dans les industries de réseau ? Pour comprendre l’économie politique d’une réforme réglementaire, il est important de savoir qui seront les gagnants et qui seront les perdants. À partir de microdonnées recueillies dans 26 pays, cet article étudie les incidences que la déréglementation des industries de réseau – une priorité de l’action publique dans de nombreux pays avancés – peut avoir sur la situation des travailleurs employés dans ce secteur. Les effets sont estimés sur la base des variations observées au niveau des salaires, des flux de main-d’oeuvre et de la réglementation. Les principaux résultats de l’analyse montrent que, dans les industries de réseau, la réglementation se traduit par une prime de salaire et une plus grande stabilité de l’emploi que dans les autres secteurs. La déréglementation tend donc à aligner vers le bas les revenus salariaux et le niveau de stabilité de l’emploi des travailleurs concernés, qui sont les perdants de la réforme puisqu’ils ne bénéficient plus du surcroît de salaire et de stabilité dont ils jouissaient auparavant dans leur emploi.