Impact of Commodity Price Fluctuations on the Peruvian Stock Market (2010-2019)[Impacto de la variación del precio de los commodities sobre el mercado de valores peruano (2010-2019)]

The objective of this article is to identify the impact of the daily variation in international copper, gold, and zinc prices on the return and daily volatility of the S&P/BVL Peru General Index of the Lima Stock Exchange. The results confirm that there is a direct relationship between the variation in commodity prices and Lima’s stock market performance. On the other hand, the existence of transitory but lasting effects of shocks on the estimated conditional variance is evidenced, as well as showing that there is an asymmetric relationship between yields and variance. El objetivo de este artículo es identificar el impacto de la variación diaria de los precios internacionales del cobre, oro y zinc sobre el retorno y la volatilidad diaria del Índice S&P/BVL Perú General de la Bolsa de Valores de Lima. Los resultados confirman que existe una relación directa entre la variación de los precios de los commodities y el rendimiento bursátil limeño. De otro lado, se evidencia la existencia de efectos transitorios pero duraderos de los shocks en la varianza condicional estimada, asimismo, una relación asimétrica entre los rendimientos y la varianza.