IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/p/col/000092/012160.html
   My bibliography  Save this paper

Distribución Hiperbólica Generalizada: Una Aplicación en la Selección de Portafolios y Cuantificación de Medidas de Riesgo de Mercado

Author

Listed:
  • José Luis Alayón

Abstract

La Distribución Hiperbólica Generalizada ha sido usada ampliamente como una alternativa ante distribuciones de colas livianas que no se ajustan a los hechos estilizados presentes en los activos financieros, y por su utilidad tanto en la modelación de activos como en la valoración de medidas de riesgo de mercado. Así pues, en este trabajo la distribución Hiperbólica Generalizada es utilizada en la selección de portafolios óptimos y en su valoración de medidas de riesgo. Además, se introduce una metodología de Selección de Portafolio Robusto, la cual reduce la sensibilidad del portafolio ante variaciones de los parámetros de la distribución. Luego de esto, se genera un esquema comparativo para determinar los avances logrados con la inclusión de esta distribución en la selección de portafolios frente a la teoría de Markowitz. Por último, esta distribución es utilizada en la generación de escenarios de estrés y en la conformación de diversos portafolios donde se imponen algunas restricciones sobre sus momentos de orden superior.

Suggested Citation

  • José Luis Alayón, 2014. "Distribución Hiperbólica Generalizada: Una Aplicación en la Selección de Portafolios y Cuantificación de Medidas de Riesgo de Mercado," Documentos de Trabajo 012160, Universidad del Rosario.
  • Handle: RePEc:col:000092:012160
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://repository.urosario.edu.co/bitstream/handle/10336/10938/12160.pdf
    Download Restriction: no
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    Distribucion Hiperbolica Generalizada; Seleccion de Portafolio; Valor enRiesgo Condicional (CVaR); Markowitz.;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • C15 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General - - - Statistical Simulation Methods: General
    • C44 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric and Statistical Methods: Special Topics - - - Operations Research; Statistical Decision Theory
    • C61 - Mathematical and Quantitative Methods - - Mathematical Methods; Programming Models; Mathematical and Simulation Modeling - - - Optimization Techniques; Programming Models; Dynamic Analysis

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:col:000092:012160. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: . General contact details of provider: .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Facultad de Economía (email available below). General contact details of provider: .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.