Matching to Suppliers in the Production Network: a Quantitative Framework

We build a model of production network formation that enables econometric estimation of the determinants of supplier choice, like trade costs or matching frictions. The model informs an estimator obtained from a transformation of the multinomial logit likelihood function that conditions on two network statistics: the out-degree of sellers (a sufficient statistic for the seller marginal costs) and the in-degree of buyers (which is pinned down by technology and by “make-or-buy” decisions). In an empirical application about the network effects of a major Costa Rican highway, this estimator registers much smaller estimates than those of a (biased) naive multinomial logit. ***Resumen: Desarrollamos un modelo de formación de redes de producción que permite la estimación econométrica de los determinantes en la elección de proveedores, tales como los costos de comerciar o las fricciones de emparejamiento. El modelo guía un estimador obtenido a partir de una transformación de la función de verosimilitud del logit multinomial, que está condicionado por dos estadísticas de red: el grado de salida de los vendedores (una estadística suficiente para los costos marginales del vendedor) y el “grado de entrada” (in-degree) de los compradores (determinado por la tecnología y las decisiones de “hacer o comprar”). En una aplicación empírica sobre los efectos en red de una importante carretera en Costa Rica, este estimador arroja estimaciones considerablemente menores que las de un logit multinomial ingenuo (y sesgado).