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Sobrejustamento no Mercado de capitais português

Author

Listed:
  • Paulo Alves

    (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM))

  • João Duque

    (ISEG – Instituto Superior de Economia e Gestão, Universidade Técnica de Lisboa)

Abstract

As matérias relacionadas com a eficiência do mercado de capitais português estão ainda numa fase embrionária. Neste trabalho é nosso propósito investigar a existência de sobreajustamento no mercado de capitais português para o período entre 1989 e 1994. Questionar a existência de sobreajustamento mais não é do que investigar a versão fraca da hipótese de eficiência dos mercados. Os resultados não confirmaram a hipótese de sobreajustamento seguindo a metodologia aritmética no cálculo da rendibilidade, pois verificou-se empiricamente para o período de análise que a rendibilidade da carteira ganhadora é maior do que a rendibilidade da carteira perdedora. No entanto, seguindo a metodologia geométrica, parecem existir indícios de reversão de rendibilidade, isto é, a carteira perdedora obtém maior rendibilidade do que a carteira ganhadora.

Suggested Citation

  • Paulo Alves & João Duque, 1996. "Sobrejustamento no Mercado de capitais português," Portuguese Journal of Management Studies, ISEG, Universidade de Lisboa, vol. 0(2), pages 101-121.
    • Handle: RePEc:pjm:journl:v:iii:y:1996:i:2:p:101-121
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    Cited by:

    1. Alves, Paulo & Carvalho, Luís, 2020. "Recent evidence on international stock market’s overreaction," The Journal of Economic Asymmetries, Elsevier, vol. 22(C).

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