IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v27y2012i321p57-84.html
   My bibliography  Save this article

Küresel finansal kriz ışığında Avrupa borç krizi ve kredi temerrüt swapları ilişkisi

Author

Listed:
  • Dilek ÇİFTÇİ

    (Pamukkale Üniversitesi)

  • İsmail ÇEVİŞ

    (Pamukkale Üniversitesi)

Abstract

Bu çalışmada 2008 finansal krizinin Avrupa Birliği’nin kamu borcuna etkisi ve Avrupa borç krizi ile kredi temerrüt swapları ilişkisi incelenmiştir. 2008 krizi karmaşık ve yüksek hacimli türev ürünleri kapsaması nedeniyle diğer krizlerden ayrılmaktadır. Türev piyasasında en çok alınıp satılan ürün olan kredi temerrüt swapları koruma satın alan tarafın referans varlık ile yükümlülüklerin yerine getirilememesine karşı koruma satan tarafa belirli vadelerle ödeme yaptığı sözleşmelerdir. Ülkelerin borçlarını geri ödeyememe riski ile kredi temerrüt swapları arasında pozitif bir ilişki vardır. Bu çalışmada 2004:Q1-2011:Q2 döneminde Avrupa Birliği üyesi 14 ülkenin kredi temerrüt swapları ile Kamu Borcu/GSYİH ilişkisi panel data analizi ile incelenmiştir. Ayrıca 2008 finansal krizinin etkisini görmek amacıyla bir “finansal kriz indeksi” hesaplanmış ve açıklayıcı değişken olarak modele dâhil edilmiştir. Sabit etki modelinin tahmin sonuçlarına göre Kamu Borcu/GSYİH oranındaki bir birimlik artışın CDS oranlarını 11,9 birim artırdığı, finansal kriz indeksindeki bir birimlik artışın ise CDS oranlarını 5,6 birim artırdığı sonucuna ulaşılmıştır.

Suggested Citation

  • Dilek ÇİFTÇİ & İsmail ÇEVİŞ, 2012. "Küresel finansal kriz ışığında Avrupa borç krizi ve kredi temerrüt swapları ilişkisi," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 27(321), pages 57-84.
    • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:321:p:57-84
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    Finansal Kriz; Kredi Temerrüt Swapları; Kamu Borç Stoku Oranı; Panel Data Analizi;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G01 - Financial Economics - - General - - - Financial Crises
    • H63 - Public Economics - - National Budget, Deficit, and Debt - - - Debt; Debt Management; Sovereign Debt
    • C33 - Mathematical and Quantitative Methods - - Multiple or Simultaneous Equation Models; Multiple Variables - - - Models with Panel Data; Spatio-temporal Models

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:321:p:57-84. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ali Bilge (email available below). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.