Consumer Prices in German Food E‐Retailing: the Impact of the Value Added Tax Cut in 2020

In July 2020, the German government reduced the VAT rate for six months in order to stimulate private consumption and support the economy, which had been weakened by the Covid‐19 pandemic. It was crucial for the success of the tax cut that retailers passed it on to consumers by reducing retail prices. This article applies a fixed effects estimation model to analyse the price effects of the VAT reduction in grocery e‐retailing. It uses price data collected directly from the websites for major food categories of four food e‐retailers, Bringmeister, MyTime, Real and Rewe. The tax reduction overall was largely passed on to consumers by price reductions. However, the pass‐through rates, i.e. the extent to which the tax rate change was translated into lower prices, varied among the stores, ranging from 16 to 134 per cent, with the highest rate being for Bringmeister. The pass‐through rate for Rewe was 84 per cent. Also, the timing of the pass‐through varies. The highly divergent pass‐through rates were below the expectations of politicians and the announcements made in advance by food retailers, suggesting some strategic pricing within and between stores. For future VAT reduction initiatives, the results of this study and consumers' reactions to price changes should be considered in more detail in order to complete the assessment of the effectiveness of such measures. En juillet 2020, le gouvernement allemand a réduit le taux de TVA pendant six mois afin de stimuler la consommation privée et de soutenir l'économie, affaiblie par la pandémie de Covid‐19. Il est essentiel pour le succès de la réduction fiscale que les détaillants la répercutent sur les consommateurs en réduisant les prix de détail. Cet article applique un modèle d'estimation à effets fixes pour analyser les effets sur les prix de la réduction de la TVA dans l'épicerie en ligne. Il utilise des données de prix collectées directement sur les sites web des principales catégories de produits alimentaires de quatre détaillants en ligne, à savoir Bringmeister, MyTime, Real et Rewe. La réduction fiscale globale est largement répercutée sur les consommateurs par le biais de réductions de prix. Cependant, les taux de répercussion, c'est‐à‐dire la mesure dans laquelle la modification du taux d'imposition se traduit par une baisse des prix, varient d'un magasin à l'autre, allant de 16 à 134 %, le taux le plus élevé étant celui de Bringmeister. Le taux de répercussion pour Rewe est de 84 %. Le moment de la répercussion varie également. Les taux de répercussion très divergents sont inférieurs aux attentes des responsables politiques et aux annonces faites à l'avance par les détaillants alimentaires, ce qui laisse supposer l'existence d'une stratégie de fixation des prix au sein des magasins et entre eux. Pour les futures initiatives de réduction de la TVA, les résultats de cette étude et les réactions des consommateurs aux changements de prix devraient être examinés plus en détail afin de compléter l'évaluation de l'efficacité de ces mesures. Im Juli 2020 hat die deutsche Regierung den Mehrwertsteuersatz für sechs Monate gesenkt, um den privaten Konsum zu stimulieren und die Wirtschaft zu stärken, die durch die Covid‐19‐Pandemie geschwächt war. Entscheidend für den Erfolg der Steuersenkung ist, dass die Einzelhändler diese an die Verbraucher weitergeben, indem sie die Einzelhandelspreise senken. In diesem Artikel wird eine Fixed‐Effects‐Schätzung verwendet, um die Preiseffekte der Mehrwertsteuersenkung im Online‐Lebensmittelhandel zu analysieren. Hierzu werden Preisdaten verwendet, die direkt von den Websites für die wichtigsten Lebensmittelkategorien von vier Online‐Lebensmittelhändlern erhoben wurden, darunter Bringmeister, MyTime, Real und Rewe. Insgesamt wird die Mehrwertsteuersatzsenkung größtenteils durch Preissenkungen an die Verbraucher weitergegeben. Die Weitergaberate, d. h. das Ausmaß, in dem sich die Steuersatzänderung in niedrigeren Preisen niederschlägt, variiert jedoch zwischen den einzelnen Geschäften und reicht von 16 bis 134 %, wobei die höchste Rate bei Bringmeister zu verzeichnen ist. Bei Rewe beträgt die Überwälzungsrate 84 %. Auch der Zeitpunkt der Weitergabe variiert. Die stark voneinander abweichenden Weitergaberaten lagen unter den Erwartungen der Politiker und den Vorankündigungen des Lebensmitteleinzelhandels, was auf eine gewisse strategische Preisgestaltung innerhalb und zwischen den Geschäften schließen lässt. Bei künftigen Initiativen zur Senkung der Mehrwertsteuer sollten die Ergebnisse dieser Studie und die Reaktionen der Verbraucher auf Preisänderungen eingehender berücksichtigt werden, um die Bewertung der Wirksamkeit solcher Maßnahmen zu vervollständigen.