IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/bjw/econvi/v20y2025i5p37-51.html
   My bibliography  Save this article

Lan tỏa rủi ro đuôi giữa trái phiếu xanh và thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6

Author

Listed:
  • Ngô Thái Hưng

    (Trường Đại học Tài chính - Marketing, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam)

  • Nguyễn Khánh An

    (Trường Đại học Tài chính - Marketing, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam)

Abstract

Nghiên cứu nhằm làm rõ lan tỏa rủi ro đuôi giữa trái phiếu xanh (chỉ số S&P Green Bond) và thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6 (Việt Nam, Thái Lan, Philippines, Indonesia, Malaysia, và Singapore) trong giai đoạn 2018 - 2024. Để làm rõ vấn đề trên, mô hình GARCH-CQR do Tian và cộng sự (2022) đề xuất được sử dụng nhằm nắm bắt lan tỏa rủi ro đuôi giảm giá và tăng giá dựa trên phương pháp CoVaR, ΔCoVaR và các hàm copula bất đối xứng (Clayton, Joe, Gumbel, Galambos, và HüslerReiss). Kết quả nghiên cứu cho thấy lan tỏa rủi ro đuôi giữa trái phiếu xanh và thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6 có sự thay đổi đáng kể theo thời gian và đạt mức cao nhất trong giai đoạn Covid-19. Ngoài ra, thị trường chứng khoán Singapore và Thái Lan ghi nhận lan tỏa rủi ro đuôi tăng giá cao hơn lan tỏa rủi ro đuôi giảm giá.

Suggested Citation

  • Ngô Thái Hưng & Nguyễn Khánh An, 2025. "Lan tỏa rủi ro đuôi giữa trái phiếu xanh và thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6," TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH, HO CHI MINH CITY OPEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE, HO CHI MINH CITY OPEN UNIVERSITY, vol. 20(5), pages 37-51.
    • Handle: RePEc:bjw:econvi:v:20:y:2025:i:5:p:37-51
    DOI: 10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.20.5.3731.2025
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://journalofscience.ou.edu.vn/index.php/econ-vi/article/view/3731/2441
    Download Restriction: no
    File URL: https://libkey.io/10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.20.5.3731.2025?utm_source=ideas
    LibKey link: if access is restricted and if your library uses this service, LibKey will redirect you to where you can use your library subscription to access this item
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    GARCH-CQR; lan tỏa rủi ro đuôi; trái phiếu xanh; thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
    • G15 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - International Financial Markets
    • G30 - Financial Economics - - Corporate Finance and Governance - - - General
    • Q56 - Agricultural and Natural Resource Economics; Environmental and Ecological Economics - - Environmental Economics - - - Environment and Development; Environment and Trade; Sustainability; Environmental Accounts and Accounting; Environmental Equity; Population Growth

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:bjw:econvi:v:20:y:2025:i:5:p:37-51. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Vu Tuan Truong (email available below). General contact details of provider: https://journalofscience.ou.edu.vn/index.php/econ-vi .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.