Financiële crisis en economische stagnatie in Zuidoost-Azië

Na de crisis in Azië zoekt men allerlei manieren om het flitskapitaal aan banden te leggen. De achterliggende gedachte is dat financiële crises veroorzaakt worden door speculanten à la George Soros en het kuddegedrag van beleggers. Onze mening is dat de crisis in Zuidoost-Azië net als de Latijns-Amerikaanse crisis van de jaren ‘80 grotendeels het gevolg was van het massaal terugtrekken van kortlopende leningen door de internationale banken. De crisis in Latijns Amerika leidde tot een decennium van economische teruggang en stagnatie als gevolg van de wijze waarop die crisis aangepakt werd, namelijk door schulden door te rollen en te herstructureren in plaats van ze te verminderen. te converteren (debt-equity-swaps) en definitief af te wikkelen. Om een langdurige crisis in Azië te voorkomen stellen wij een schuldconversie met een automatisch karakter voor waarbij de preferente positie van banken wordt opgeheven. De crediteurenbanken worden mede-eigenaars en kunnen over de toekomst van de technisch failliete bedrijven beslissen. De markt kan zijn werk weer doen. Dit mechanisme zou ook in de toekomst helpen om financiële crises te voorkomen door lange termijn kapitaalstromen te stimuleren en het korte termijn krediet van banken te ontmoedigen.