IDEAS home Printed from
MyIDEAS: Login to save this paper

Impact asymétrique de la variation du prix du pétrole sur les rendements boursiers : une étude empirique sur l’indice SP 500

  • Jie He


    (GREDI, Faculte d'administration, Université de Sherbrooke)

  • Maurice Ngoko Njipkap


    (GREDI, Faculte d'administration, Université de Sherbrooke)

  • Patrick Richard


    (GREDI, Faculte d'administration, Université de Sherbrooke)

Nous utilisons un modèle LSTVAR (Logistic Smooth transition Vector Auto Regression) pour questionner la présence d’une relation asymétrique entre la variation du prix du pétrole et les rendements de l’indice SP 500. Les tests statistiques nous ont confortés dans l’utilisation du modèle à transition graduelle entre les états, confirmant l’hypothèse d’un ajustement lent des investisseurs face aux variations du prix du pétrole. En utilisant les données mensuelles de l’économie américaine sur la période 1990-2008, nous montrons que l’asymétrie liée au signe du choc est vérifiée quelque soit le régime dans lequel on se trouve. Quant à l’asymétrie liée à l’ampleur du choc, elle n’est vérifiée que dans le « régime en dessous du seuil du prix du pétrole ». Dans le « régime au dessus du seuil du prix du pétrole», la réaction des rendements est proportionnelle à l’amplitude du choc. Nous montrons aussi que l’asymétrie liée au signe du choc est vérifiée en période de croissance négative de la production industrielle, alors que dans la situation de variation positive de la production industrielle, l’effet des chocs semble symétrique.

If you experience problems downloading a file, check if you have the proper application to view it first. In case of further problems read the IDEAS help page. Note that these files are not on the IDEAS site. Please be patient as the files may be large.

File URL:
File Function: First version, 2010
Download Restriction: no

Paper provided by Departement d'Economique de la Faculte d'administration à l'Universite de Sherbrooke in its series Cahiers de recherche with number 10-10.

in new window

Length: 32 pages
Date of creation: 26 Apr 2010
Date of revision:
Handle: RePEc:shr:wpaper:10-10
Contact details of provider: Postal:
Sherbrooke, Québec, J1K 2R1

Phone: (819) 821-7233
Fax: (819) 821-6930
Web page:

More information through EDIRC

No references listed on IDEAS
You can help add them by filling out this form.

This item is not listed on Wikipedia, on a reading list or among the top items on IDEAS.

When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:shr:wpaper:10-10. See general information about how to correct material in RePEc.

For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Luc Savard)

If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

If references are entirely missing, you can add them using this form.

If the full references list an item that is present in RePEc, but the system did not link to it, you can help with this form.

If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

This information is provided to you by IDEAS at the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis using RePEc data.