외국인직접투자가 국내 산업구조와 노동시장에 미치는 영향 (Differential Effects of FDI on the SMEs and Wage Premium for Skilled Labor)

Korean Abstract: 국내 외국인직접투자는 1980년대부터 유입되기 시작하여 1998년 ？외국인투자 촉진법？이 제정되면서 급격히 증가하였다. 2000년대 초반에는 9ㆍ11테러, IT 거품 붕괴 등으로 인한 세계 경기 침체, M&A 물량 축소 등으로 감소세로 전환되었다가 다시 2004년부터 회복세를 보이기 시작했다. 이후 매년 100억 달러 이상의 안정적인 외국인직접투자를 달성하였고, 정부의 적극적인 외국인투자 유치 정책에 힘입어 2014년에는 약 190억 달러의 사상 최고치를 기록하였다. 그동안 선진국 및 개발도상국은 ‘외국인직접투자가 고용창출, 선진기술 및 경영방식 도입 등의 긍정적인 효과를 가져온다’는 믿음하에 규제완화 및 제도개선, 세금혜택, 현금지원 등의 다양한 정책을 통해 외국인투자 유치 전략을 추진하였다. 우리나라도 외환위기를 기점으로 종전의 소극적인 투자 유치전략에서 적극적인 개방 및 지원 중심의 정책으로 전환하여 투자 유치 확대에 많은 노력을 기울여왔으며, 그 결과 외국인직접투자가 국내 수출의 20%, 고용의 6%를 차지하기에 이르렀다. 이에 따라 외국인직접투자는 국내 기업 및 고용 전반에 영향을 미치는 중요한 요인으로 대두되었다. 하지만 최근 외국인직접투자의 기업 및 노동시장에 미치는 차별적 영향에 대한 우려가 나타나기 시작하면서, 외국인직접투자와 경제 양극화 간의 관계에 대한 의문이 제기되었다. 주로 국내기업보다 생산성이 높고 선진기술을 보유한 외국인투자기업(이하 ‘외투기업’)의 유입은 경쟁을 심화시키고 국내시장을 잠식할 수 있는데, 특히 경쟁력이 약한 국내 중소기업에 상대적으로 큰 구축효과를 일으켜 대기업과 중소기업의 차이를 더욱 심화시킬 수 있다. 또한 기술집약산업과 서비스산업에 집중된 외투기업의 진입은 숙련 노동자에 대한 수요를 증가시키고, 따라서 숙련 노동자와 비숙련 노동자의 임금격차를 확대시킴으로써 임금의 양극화를 초래할 수 있다. 이러한 배경하에서 본 보고서는 현 한국경제의 중요한 두 이슈인 외국인직접투자 확대와 경제 양극화 현상의 관계에 대한 면밀한 분석이 필요하다는 문제의식하에 산업통상자원부에서 제공하는 ？외국인투자 통계？와 통계청의 ？기업활동조사？, 고용노동부의 ？고용형태별 근로실태조사？의 미시데이터를 활용하여 외국인직접투자가 중소기업의 퇴출 및 성장에 미치는 영향과 숙련노동자의 임금 프리미엄에 미치는 영향을 실증분석하였다. 우선 외국인직접투자가 국내기업의 퇴출에 미치는 영향을 분석한 결과에 따르면, 외투기업의 유입은 국내기업의 퇴출을 증가시키는데, 특히 중소기업일수록 더 큰 퇴출 압력을 받는 것으로 확인되었다. 그리고 제조업 종사 그룹과 서비스업 종사 그룹, 고수출 그룹과 저수출 그룹을 비교한 세부 분석에서는 제조업 종사 그룹과 저수출 그룹에서 구축효과가 더 크게 나타났다. 또한 각 그룹에서 규모가 작은 기업일수록 상대적으로 더 큰 퇴출 압력을 받는 것을 확인할 수 있었다. 하지만 경쟁에서 생존한 기업들만을 대상으로 매출액 증감을 분석한 결과에 따르면, 외투기업의 유입은 국내기업의 매출액에 유의한 영향을 주지 않는 것으로 관찰되었다. 하지만 제조업 종사 그룹과 서비스업 종사 그룹, 고수출 그룹과 저수출 그룹을 비교한 세부 분석에서는 제조업 종사 그룹과 고수출 그룹이 더 큰 폭의 매출액 증가를 보이고, 각 그룹별 중소기업일수록 더 큰 매출액 증가를 경험하는 것으로 나타났다. 이상의 결과를 종합하면 외투기업의 국내 진출이 반드시 대기업과 중소기업의 양극화를 심화시킨다고 단정하기 어렵다. 외국인직접투자는 중소기업을 중심으로 구축효과를 일으켜 기업의 양극화를 심화시키는 것처럼 보이지만, 일부 그룹에서는 경쟁에서 살아남은 중소기업의 경우 오히려 더 큰 매출액 증가를 경험하는 것으로 나타나 양극화를 완화시킬 수도 있기 때문이다. 이를 경제 전체적인 관점에서 해석하면 외투기업의 국내 진출은 생산성이 낮고 경쟁력이 약한 기업을 시장에서 퇴출시킴으로써 산업 전반의 경쟁력을 향상 시키는 효과가 있다고 볼 수 있으며, 또한 경쟁에서 살아남은 기업들에는 연쇄 및 선진기술전파 효과를 일으켜 경제 전체의 경쟁력을 증대시키는 효과도 있다. 외국인직접투자가 숙련 노동자와 비숙련 노동자의 임금 프리미엄에 미치는 영향을 실증분석하기에 앞서, 이론적으로는 외투기업의 특성, 즉 상대적으로 숙련 노동 집약적인 경우와 비숙련 노동 집약적인 경우에 따라 상반되는 결과를 초래함을 알 수 있었다. 전자의 경우 외국인직접투자의 증가는 숙련노동자에 대한 수요를 증가시켜 숙련 노동자에 대한 임금 프리미엄을 증가시키는 반면, 후자의 경우에는 비숙련 노동자에 대한 수요를 증가시키고 오히려 숙련 노동자에 대한 임금 프리미엄을 감소시킴을 확인할 수 있었다. 이를 실제 데이터를 이용해 분석한 결과, 종합적으로는 뚜렷한 관계가 나타나지 않지만 전기ㆍ전자, 음식ㆍ숙박, 금융ㆍ보험, 기계ㆍ장비, 비즈니스 서비스업, 도소매유통, 기타 제조, 화공산업 분야에서는 외국인직접투자가 숙련 노동자에 대한 임금 프리미엄을 높이는 것으로 나타났다. 이론과 연결시켜보면 위 산업의 외투기업은 상대적으로 숙련 노동 집약적이며, 따라서 외투기업의 진입은 숙련 노동자에 대한 수요와 임금 프리미엄의 증가로 이어진다고 해석할 수 있다. 또한 위 산업분야에 이미 외국인직접투자가 많이 들어와 있는 상황임을 고려할 때, 이외의 산업에서는 아직 충분한 외국인직접투자가 이루어지지 않아 숙련 노동자의 임금 프리미엄 증가가 관찰되지 않은 것일 뿐 외국인직접투자의 증가에 따라 숙련 노동자에 대한 임금 프리미엄이 증가할 가능성을 완전히 배제할 수 없다. 이상의 결과를 종합하여 국내에 진출한 외투기업의 긍정적인 효과를 극대화할 수 있는 방안을 다음과 같이 제시할 수 있다. 일부 그룹에서 외국인직접투자가 경쟁에서 생존한 중소기업들의 매출액을 높이는 것으로 분석됨에 따라 외투기업의 선진기술 및 경영방식이 국내 중소기업으로 전파될 수 있는 메커니즘이 활발하게 작동하도록 해야 할 것이다. 예를 들어 외투기업과 국내 중소기업을 직접 중개하거나 중개대행하는 기구를 만들어 사업기회를 교류하고 투자정보를 공유할 수 있는 장을 마련해야 할 것이다. 또한 외투기업이 국내기업으로부터 중간재를 조달하는 경우에는 세금혜택, 규제완화 등의 정책적 유인을 제공하여 두 기업간의 연계 강화를 위해 노력해야 할 것이다. 이외에도 기존 제조업의 중간재 공급에만 한정되어 있는 관계를 연구개발, 법률자문, 회계, 금융, 보험, 컨설팅 등의 전문 서비스 영역으로 확대함으로써 연쇄 및 선진기술ㆍ경영방식 전파 효과를 더욱 극대화할 수 있을 것이다. 뿐만 아니라 국내기업들은 외투기업의 필요를 잘 인지하고 그에 맞는 질높은 중간재를 경쟁력 있는 가격에 제공할 수 있도록 기술경쟁력을 키워야할 것이며, 정부는 중소기업의 원천적 한계를 극복하기 위해 사업기회를 수시로 제공하고 시장에 대한 정보제공 및 자금조달 애로 해소를 위한 강구책을 마련해야 할 것이다. 또한 외국인직접투자가 이미 상당히 유입된 산업에서 숙련 노동자의 높은 임금 프리미엄이 관찰됨에 따라, 노동력의 재배치 또는 적절한 직업 재교육을 통해 노동시장의 수급 균형을 이루어야 할 것이다. 예를 들어 적절한 언어 및 기술적 훈련을 통해 최근 정부가 투자 유치 노력을 기울이고 있는 첨단 지식서비스분야의 글로벌 기업에 바로 고용될 수 있는 노동력을 준비하는 것이 한 방법일 수 있다. 또한 외투기업과 노동자를 직접 연결해주는 프로그램을 통해 매칭비용을 절감하고 효과적인 매칭이 이루어질 수 있도록 하는 것도 하나의 방안이 될 것이다. 그리고 이외에도 상대적 약자인 비숙련 노동자도 함께 성장하는 포용적 성장을 이루기 위해 이들을 위한 정부 차원의 사회보장정책이 마련되어야 할 것이다. English Abstract: The influx of foreign investment to Korea began in the 1980's, and increased dramatically following the establishment of the 'Foreign Investment Promotion Act' in 1998. However, it declined in the early 2000s because of global economic slowdown due to events such as the 9-11 terrorist attack and Information Technology Bubble Decay, etc. Investments have rebounded since 2004 and attracted more than 10 billion dollars thereafter, reaching a peak of 19 billion dollars in 2014. Most governments believe that FDI contributes to economic development by creating jobs and introducing advanced technology and management practices to the host country. Based on this belief, governments provided various incentives such as tax breaks, relaxed regulations, and cash grants to attract multinational companies to their respective countries. This includes the Korean government, which changed its restrictive strategy to actively attract foreign firms since the Asian financial crisis by providing a variety of incentives for foreign firms. As a result, foreign firms now account for about 20 percent of total exports and 6 percent of employment, and have had significant impacts throughout the economy. In recent days, some questions have been raised concerning differential effect of foreign firms on domestic small and medium sized enterprises (SMEs) and skilled labor, with subsequent discussions on the relationship of FDI and economic polarization. As multinational firms which are known to be more productive and possessed of more advanced technology enter the domestic market, they might bring about intense competition and crowd out domestic firms from the market, in particular SMEs. Also, foreign firms in technology-intensive and services industries might demand more skilled labor, and thus increase wage premium for high-skilled labor. Although both foreign direct investment and economic polarization are very important issues, there are relatively few studies which investigate their relationship. It is this lack of research on FDI and economic polarization that provided motivation for this report, which examines whether foreign firms have differential impacts on the survival and growth of SMEs and increase wage premium for high-skilled labor. This was done by using foreign investment data from Korea's Ministry of Trade, Industry, and Energy; firm-level data from Statistics Korea; and survey on labor conditions by type of employment from Ministry of Employment and Labor. According to the empirical investigation on FDI and exit and sales of domestic firms, foreign firms exert pressures to drive domestic firms from the market, and SMEs in particular. In addition, crowding-out effects are shown to be stronger for SMEs in the manufacturing sector and the low-export group. In contrast, according to the empirical investigation on FDI and change in sales of domestic firms, the presence of foreign firms in the same industry increases sales of domestic firms; the magnitude of the change being larger, in particular, for SMEs. Also, the positive impact are larger for SMEs in the manufacturing sector and high-export group. To summarize the results on FDI and survival/growth of domestic firms, we cannot say that FDI aggravates polarization of firms because while it drives SMEs from the market on one hand, its raises their sales on the other. From the perspective of the whole economy, foreign firms raise productivity of the economy by removing uncompetitive firms from the market and then increasing productivity of the surviving domestic firms. According to the theoretical and empirical investigation on FDI and wage premium for skilled labor, we found that FDI in specific sectors, such as electronics and electricity, food and accommodation, finance and insurance, machine equipment, business service, wholesale and retail distribution, other manufacturing, professional engineering in chemical industries; increases wage premium for high-skilled labor. In other words, foreign firms in these industries are more skill intensive, demand more high-skilled labor, and hence increase wage premium for high-skilled labor. Also, since these industries have common characteristics of having high levels of FDI, the impact of FDI on the increase in the wage premium for high-skilled labor can be interpreted as not being limited to these industries but in general. These results provide useful policy implications which bolster the positive impact of foreign firms. As foreign firms increase sales of domestic survival firms, the mechanism for linkage and technology diffusion effects should be expanded to reinforce growth of domestic firms. For example, there should be places to exchange business information and opportunities, and the government should provide various incentives for foreign firms to develop linkages with domestic firms. Furthermore, the linkage between foreign and domestic firms should be expanded to services such as R&D, accounting, consulting etc. beyond the manufacturing sector. Also, as presence of foreign firms in the same industry increases wage premium for skilled-labor, adequate labor reallocation and job training are needed to balance supply and demand of skilled-labor forces. For example, the government should facilitate efficient matching through programs to connect domestic labor supply and demand of foreign firms. In addition, the government should strengthen the social safety net for low-skilled labor, to aim for inclusive growth.