La propiedad de simetría en los rendimientos financieros diarios españoles

This paper analyses the symmetry of daily returns in the Madrid stock market and in the exchange rates of the peseta against the US dollar , the Japanese yen and the German mark. Given the non-normality of the returns, the problem is tackled under alternative distributions, and a procedure is proposed that relies on 110nparametric methods. Unlike other studies, some asymmetric features are detected in several series, but these features are rather feeble. En este trabajo se analiza la simetría de los rendimientos diarios de la Bolsa de Madrid y de los tipos de cambio de la peseta frente al dólar USA, el yen japonés y el marco alemán. Ante la ausencia de normalidad de estos rendimientos, se aborda el problema bajo distribuciones alternativas y se propone un procedimiento de análisis basado en métodos no paramétricos. A diferencia de otros trabajos, en varias series se detectan ciertas asimetrías pero éstas son relativamente débiles.