IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/p/hnb/pregle/51.html

Makrobonitetne mjere usmjerene na korisnike kredita

Author

Listed:
  • Lana Ivičić

    (Croatian National Bank, Croatia)

Abstract

Mjere usmjerene na korisnike kredita ključan su alat makrobonitetne politike kojim se ograničava prekomjerno zaduživanje kućanstava i ublažava nakupljanje sistemskih rizika povezanih s kreditnim ciklusom. Empirijska istraživanja potvrđuju da prekomjeran rast zaduženosti kućanstava povećava vjerojatnost bankovnih kriza, jer povećava njihovu osjetljivost na promjene makroekonomskih uvjeta. Mjerama usmjerenima na korisnike kredita izravno se ograničava iznos kredita koji kreditne institucije mogu odobriti u ovisnosti o dohotku dužnika ili vrijednosti imovine u zalogu, ili trajanje kreditnog odnosa, a njihova je primjena postala sve raširenija nakon globalne financijske krize. Najčešće se primjenjuju radi ublažavanja sistemskih rizika povezanih s kreditiranjem kućanstava i tržištem nekretnina. Uloga ovih mjera u očuvanju financijske stabilnosti je dvostruka: izravno smanjuju rizike povezane s prekomjernim rastom kredita, jer pojedinim kategorijama dužnika ograničavaju pristup novom kreditiranju, te neizravno povećavaju otpornost na negativne šokove kućanstava i kreditnih institucija. U praksi se sve češće uvode kao trajni strukturni element makrobonitetnog okvira, a ne samo kao protuciklički alat. Istraživanja učinkovitosti ovih mjera pokazuju da imaju jasne i mjerljive učinke na financijsku stabilnost, osobito kada se primjenjuju u kombinaciji. S druge strane, njihov utjecaj na tržište nekretnina ostaje dvojben, iako su pojedina istraživanja utvrdila da u srednjem roku mogu utjecati na usporavanje rasta cijena. Pojedina istraživanja upozoravaju i na moguće negativne učinke na gospodarski rast i nejednakosti, ovisno o kalibraciji mjera i fazi financijskog ciklusa. Ipak, ti su troškovi u srednjem roku uglavnom kompenzirani smanjenjem rizičnosti rasta. Stoga je pri kalibraciji i primjeni mjera usmjerenih na korisnike kredita važno procjenjivati njihove ukupne koristi i društvene troškove, kako bi koristi u vidu očuvanja financijske stabilnosti nadmašile eventualne nepovoljne kratkoročne učinke na gospodarski rast i time se gospodarski rast učinio dugoročno održivim, uz povoljan učinak na društveno blagostanje.

Suggested Citation

  • Lana Ivičić, 2026. "Makrobonitetne mjere usmjerene na korisnike kredita," Pregledi 51, Hrvatska narodna banka, Hrvatska.
    • Handle: RePEc:hnb:pregle:51
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://www.hnb.hr/documents/d/guest/05_Analizeipublikacije/04_Povremenepublikacije/02_Pregledi/p-051/p-051.pdf
    Download Restriction: no
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    ;
    ;
    ;
    ;
    ;

    JEL classification:

    • G28 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - Government Policy and Regulation
    • E58 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit - - - Central Banks and Their Policies
    • G21 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - Banks; Other Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
    • E44 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Money and Interest Rates - - - Financial Markets and the Macroeconomy

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:hnb:pregle:51. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Katja Gattin Turkalj (email available below). General contact details of provider: https://www.hnb.hr .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.