Endorsement networks and systemic risk: a Markovian and multi-agent approach applied to commercial effects[Réseaux d'endossements et risque systémique : une approche markovienne et multi-agents appliquée aux effets de commerce]

Cet article propose une modélisation novatrice de la responsabilité solidaire dans la chaîne d'endossements des effets de commerce, en mobilisant les chaînes de Markov, la programmation dynamique et l'intelligence artificielle. Contrairement aux pratiques comptables actuelles, fondées sur une provision forfaitaire centralisée, notre approche introduit une ventilation dynamique du risque entre les différents endosseurs. Les résultats théoriques et graphiques montrent que l'intégration d'une fonction de coût (pénalité de retard) et l'optimisation intertemporelle permettent de mieux capter la diffusion du risque et de traduire la solidarité juridique en responsabilité financière. Cette contribution s'inscrit dans une perspective d'innovation comptable, en repensant la comptabilisation du risque de crédit dans un cadre dynamique et probabiliste.