Crédit bancaire, concurrence restreinte et asymétrie d’information

Quand l'on se penche sur les rationnements financiers, il est fréquent de les imputer au système bancaire en considérant que celui-ci, motivé par les profits, procède à des allocations de financement qui desservent les petites et moyennes entreprises et, par conséquent, l'investissement et l'emploi. Pointer cette tendance, sur une telle base, découle d'un procédé appréciatif qui jauge ce qui est à l'aune de ce qui doit être. Pareil procédé est fautif. Porté par des jugements de valeurs qui contredisent la nature présupposée de la firme bancaire, il omet les critères qui président aux actions bancaires et les structures du marché du crédit. Le système bancaire a fait l'objet de réformes dont l'objectif est d'accroître l'intensité concurrentielle, de faciliter les impulsions monétaires par le canal du crédit et de soutenir la croissance. À observer l'impact de ces réformes selon les enchaînements vertueux qui leur sont attribués, on s'aperçoit qu'elles débouchent sur une concurrence restreinte qui limite les gains d'efficience : outre que le marché du crédit se caractérise par des rationnements, les actions monétaires s'avèrent plus efficaces en cas de resserrement qu'à l'occasion d'assouplissement.