Microfinanzas en Honduras: realidad y retos para la definición de políticas

La realidad nacional indica que el país presenta un crecimiento volátil; ha logrado ascender hacia la categoría de país de renta media baja, y su coeficiente de Gini sigue reflejando alta polarización, tanto en el ingreso como en el consumo. El funcionamiento del territorio ha estado inducido por las relaciones de la sociedad con el mercado externo, y ello ha permitido que se conformen regiones agrarias con características socioproductivas diferentes. Aunque el país cuenta con una Estrategia para la Reducción de la Pobreza (ERP), el marco de política vigente y el enfoque sectorial en la planificación no han logrado detonar en impactos significativos para la reducción de la pobreza. En ese entorno, las microfinanzas surgen como un instrumento de política y se promueven a partir de tres marcos principales: las políticas de financiamiento, las políticas sectoriales (agrícola, micro y pequeña empresa y competitividad) y la política social. Con base en lo anterior, este trabajo hace una revisión de la realidad nacional, partiendo de dos premisas: aunque la sociedad en su conjunto, y el Estado en particular, reconocen la importancia del rol del sector de las microfinanzas, el actual marco de políticas sigue priorizando la regulación financiera y no ha logrado desarrollar mecanismos que retribuyan y potencien su rol dinamizador en la reducción de la pobreza; y, las instituciones reguladas han logrado avances importantes en la implementación de un sistema de indicadores financieros que demuestran su eficiencia en la industria microfinanciera, pero persisten limitaciones en cuanto a la medición del impacto socioeconómico de las microfinanzas. El documento incluye en la primera sección un resumen de los principales antecedentes, contextualizando la realidad nacional y reflexionando sobre los marcos de política existentes. La segunda sección se centra en resumir los planteamientos teóricos de base para el estudio, a fin de plantear un marco conceptual de referencia. Los aspectos propios del sector financiero nacional se introducen en una sección especial, que aborda los aspectos generales de la operatividad del sector financiero y sus principales indicadores; este tema se desarrolla con el objetivo de ubicar la experiencia de las microfinanzas en el contexto del sector financiero nacional. La cuarta sección detalla las principales características del sector de las microfinanzas y desarrolla sus principales indicadores. Finalmente, se incluye el conjunto de elementos considerados como desafíos del sector de las microfinanzas en el país, organizados en cuatro temas principales: la formalización como mecanismo de regulación; la tendencia de las microfinanzas en el contexto de políticas; las innovaciones; y, las áreas estratégicas a futuro.Las dos principales conclusiones del estudio destacan que la regulación es un elemento importante para formalizar las microfinanzas como industria del sector financiero, pero su marco legal no ha propiciado que los entes reguladores logren innovaciones operativas importantes para este tipo de industria. El crecimiento mostrado por los operadores de microfinanzas es sustancial; sin embargo, muchas organizaciones que brindan servicios no se han regulado. La explicación de mayor peso es que el marco regulatorio imprime a las instituciones un sesgo a la rentabilidad financiera y desconoce el rol social del sector.