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A gestão do portafólio de títulos e a eficácia do canal do crédito bancário

Author

Listed:
  • José Alberto Fuinhas

    () (Departamento de Gestão e Economia, Universidade da Beira Interior)

  • José Pires Manso

    () (Departamento de Gestão e Economia, Universidade da Beira Interior)

Abstract

O comportamento do sistema bancário é um factor determinante na eficácia do canal do crédito e pode igualmente ser caracterizado pelas relações de longo prazo, que a política monetária induz na composição do seu portafólio. Para testar estas relações partiu-se dos agregados dos balanços do sector bancário compilados pelo Banco de Portugal, com dados de periodicidade mensal, para o período de 1989 a 2000 e recorreu-se a uma aplicação econométrica. Esta inicia-se com o estudo das relações de cointegração das séries temporais. De seguida analisa-se a elasticidade de substituição entre os títulos e o crédito no activo dos bancos. A investigação termina com o estudo das perturbações temporárias do portafólio de activos, provocadas pelos impulsos da política monetária (taxa de juro do mercado monetário), através da aplicação de um modelo VAR.

Suggested Citation

  • José Alberto Fuinhas & José Pires Manso, 2001. "A gestão do portafólio de títulos e a eficácia do canal do crédito bancário," Working Papers de Gestão, Economia e Marketing (Management, Economics and Marketing Working Papers) 10/2001, Universidade da Beira Interior, Departamento de Gestão e Economia (Portugal).
  • Handle: RePEc:csh:wpecon:10/2001
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