Mercados interbancarios no colateralizados e informaci�n asim�trica: un mecanismo para lograr la participaci�n plena de los bancos deficitarios cuando

En este trabajo se proponen dos tipos de contratos para los pr�stamos interbancarios con el fin de que los bancos suavicen sus choques de liquidez a trav�s del mercado interbancario. En particular, se estudia la situaci�n en la que los bancos con faltantes de liquidez que tienen bajo riesgo de cr�dito abandonan el mercado debido a que la tasa de inter�s es alta en relaci�n a su fuente alterna de financiamiento. La asimetr�a en la informaci�n acerca del riesgo de cr�dito impide que los bancos con excedentes de liquidez ajusten la tasa de inter�s considerando el riesgo de su contraparte. Dado lo anterior, se dise�an dos contratos para los cr�ditos interbancarios que se diferencian en las tasas de inter�s cobradas. As�, siempre que un banco constituya un dep�sito podr� obtener liquidez a bajas tasas de inter�s; en la situaci�n contraria la tasa ser� m�s elevada.