Reglas de Fijaci�n de Precios de los Productores Colombianos: Evidencia a partir de los Modelos de Duraci�n con Micro Datos del IPP

En este art�culo se estudia la habilidad de las reglas de precios dependientes del tiempo y del estado para explicar la probabilidad de que las firmas Colombianas cambien los precios. Para este prop�sito, se utilizan los precios recolectados por el Banco de la Rep�blica en el c�lculo del �ndice de Precios del Productor durante el periodo junio de 1990 a diciembre de 2006. El an�lisis se basa en la metodolog�a semiparam�trica de la funci�n hazard constante por tramos, para verificar por la dependencia del tiempo, y en los modelos de duraci�n de riesgos en competencia, que distingue entre incrementos y disminuciones de precios, para probar por la dependencia del estado. Adicionalmente, se controla la heterogeneidad realizando la estimaci�n en cada uno de los 213 estratos homog�neos conformados. Los resultados se pueden resumir en: 1) Aproximadamente, un tercio de los estratos tienen reglas dependientes del tiempo. Adicionalmente, la funci�n hazard de referencia de las rachas de precios no es decreciente en el 70% de los estratos. 2) Existe heterogeneidad en la forma, el nivel de la funci�n hazard y en el impacto de la inflaci�n sectorial acumulada sobre la probabilidad de cambiar los precios. 3) hay evidencia de dependencia del estado en el 60% de los casos en los que los precios disminuyeron. 4) Se observa asimetr�a en el efecto de la inflaci�n sectorial acumulada sobre la probabilidad de cambiar los precios cuando se distinguen incrementos y disminuciones de precios.