IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/p/col/000094/002194.html
   My bibliography  Save this paper

Construcción De Un Índice De Percepción De Riesgo De Los Mercados Financieros Globales

Author

Listed:
  • Luis Fernando Melo Velandia

    ()

  • Juan Mauricio Ramírez C.

    ()

  • Mario Andrés Ramos V.

    ()

Abstract

En este documento se construye un Indice de Percepción de Riesgo de los inversionistas institucionales en los mercados industrializados. Este índice se estima con base en un modelo de análisis factorial dinámico, que explora las tendencias comunes de las volatilidades de los retornos de una canasta de bonos, acciones y monedas de economías desarrolladas para el periodo comprendido entre enero de 1990 y marzo de 2005. Se encuentra que en la mayoría de episodios críticos el índice aumenta, reflejando un incremento en el riesgo percibido por los inversionistas. Adicionalmente, se encuentra que muchos de los deterioros fuertes del riesgo país (medidos por incrementos en el EMBI+) están asociados con aumentos en este índice. La explicación es que la percepción de riesgo afecta las decisiones de inversión de los inversionistas institucionales en bonos de países emergentes y en general en activos riesgosos.

Suggested Citation

  • Luis Fernando Melo Velandia & Juan Mauricio Ramírez C. & Mario Andrés Ramos V., 2005. "Construcción De Un Índice De Percepción De Riesgo De Los Mercados Financieros Globales," BORRADORES DE ECONOMIA 002194, BANCO DE LA REPÚBLICA.
    • Handle: RePEc:col:000094:002194
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra344.pdf
    Download Restriction: no

    Other versions of this item:

    More about this item

    Keywords

    Ïndice de percepción de riesgo;

    JEL classification:

    • G15 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - International Financial Markets

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:col:000094:002194. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Clorith Angélica Bahos Olivera). General contact details of provider: .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.