Gewinne, Bilanzniveau und -struktur der Schweizer Banken Eine empirische Analyse 1987-2024

Die vorliegende wirtschaftshistorische Untersuchung geht der Frage nach, wie sich Bilanzwachstum und insbesondere der Ausbau von Auslandaktivitäten auf die Gewinne ausgewählter Schweizer Banken in den vergangenen knapp vier Jahrzehnten ausgewirkt haben. Das Ergebnis für die Jahre 1987 bis 2024 zeigt ein gemischtes Bild: Während Kantonalbanken und Raiffeisenbanken – wie zu erwarten – einen stetigen Trend steigender Gewinne aufweisen, präsentieren sich die Ergebnisse der Grossbanken deutlich unruhiger: Ihre Gewinne schwanken stark, folgen aber langfristig keinem Wachstumspfad. Ökonometrische Auswertungen bestätigen diesen ersten Eindruck. Sie zeigen, dass grössere Bilanzen statistisch signifikant mit niedrigeren Gewinnen einhergehen. Dabei wirken sich Auslandsaktiva etwas weniger negativ aus als Inländische. Die Auslandaktiva machen bei Kantonal- und Raiffeisenbanken nur einen relativ kleinen Anteil an der Bilanz aus, ihr Einfluss auf die Gewinne ist interessanterweise nur bei den Raiffeisenbanken stark. Bei den Kantonalbanken hingegen unterscheiden sich die Gewinnwirkungen von Auslands- und Inlandsaktiva kaum, und der Einfluss der gesamten Bilanzsumme auf die Gewinne ist insgesamt schwach und statistisch wenig robust. Für Kantonalbanken wie auch für Grossbanken erscheint eine aggressive Wachstumsstrategie daher wenig überzeugend. Zudem zeigt sich, dass die konjunkturelle Entwicklung in den USA im Vergleich zur Schweiz sowie der Wechselkurs zwischen Franken und Dollar zentrale externe Faktoren für die Gewinnentwicklung darstellen.