Revalorisation 2019 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation – engagements à dominante épargne et retraite individuelle

Le niveau des revalorisations attribuées par les organismes d’assurance aux polices d’assurance-vie et aux bons de capitalisation s’inscrit dans le contexte de taux d’intérêt bas persistants. Le taux de revalorisation moyen des fonds euros des contrats individuels (y compris groupes ouverts) est en forte baisse : 1,46 % en 2019, contre 1,83 % en 2018 (net de prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux), soit -37 points de base. La baisse du taux de revalorisation, supérieure à l’évolution observée du taux de rendement de l’actif, permet aux assureurs de doter la provision pour participation aux bénéfices. Le niveau de provisionnement de la participation aux bénéfices continue ainsi d’augmenter en 2019 à un rythme soutenu pour s’établir à 4,7 % des provisions d’assurance-vie (contre 4,3 % en 2018 et 4,0 % en 2017). S’agissant des garanties octroyées, le taux technique moyen rattaché aux contrats d’assurance-vie individuels, en baisse moins marquée, s’établit à 0,41 % en 2019 contre 0,44 % en 2018. Cette statistique ne rend cependant pas compte de la forte disparité des situations individuelles, les organismes offrant les garanties les plus élevées pouvant voir leurs résultats significativement affectés, dans un contexte de baisse de leurs revenus financiers. Enfin, le taux de chargement de gestion des contrats payé par les assurés se situe en moyenne à 0,62 % en 2019. Si la majorité des contrats affichent un taux de chargement compris entre 0,5 % et 0,75 %, les contrats les plus récents se caractérisent par les taux de chargement les plus élevés : 40 % des contrats commercialisés après 2010 sont compris entre 0,75 % et 1 % contre 11 % seulement pour ceux commercialisés avant 1990.