IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/h/spr/sprchp/978-3-658-48502-3_2.html
   My bibliography  Save this book chapter

Das Capital Asset Pricing Model um Nachhaltigkeit erweitert: Effekt von ESG-Ratings auf US-amerikanische Unternehmensrendite

In: Sustainable Finance in der Praxis

Author

Listed:
  • Merle Stanzel

    (EWR Climate Connection GmbH)

  • Svenja Titel

    (swb Vertrieb Bremen GmbH)

Abstract

Zusammenfassung Die Entwicklung nachhaltiger Prozesse oder Strategien im Unternehmenskontext erfordert sowohl persönliches als auch finanzielles Engagement zahlreicher Entscheidungsträger:innen. Ein möglicher Zusammenhang zwischen Renditen und ESG-Ratings kann Investor:innen und Unternehmen helfen, fundierte Entscheidungen für langfristige Wertschöpfung zu treffen. Dieses Kapitel zielt darauf ab, zu verstehen, ob die ESG-Performance von Firmen einen Einfluss auf deren abnorme Aktienrenditen hat. Hierfür wurde das klassische Capital Asset Pricing Model (CAPM) um einen Nachhaltigkeitsaspekt erweitert. Der Fokus liegt auf US-amerikanische Unternehmen diverser Industrien in den Jahren 2009 bis 2022. Es wird eine langfristige Ereignisstudie anhand des Kalender-Portfolio-Ansatzes durchgeführt. In diesem Zusammenhang werden die Unternehmen, welche ähnliche ESG-Level nach einem Rating Event aufweisen, einem von fünf Portfolios zugeordnet, deren durchschnittlichen Renditen analysiert werden.

Suggested Citation

  • Merle Stanzel & Svenja Titel, 2025. "Das Capital Asset Pricing Model um Nachhaltigkeit erweitert: Effekt von ESG-Ratings auf US-amerikanische Unternehmensrendite," Springer Books, in: Rosemarie Koch (ed.), Sustainable Finance in der Praxis, chapter 0, pages 35-55, Springer.
    • Handle: RePEc:spr:sprchp:978-3-658-48502-3_2
    DOI: 10.1007/978-3-658-48502-3_2
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a
    for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:spr:sprchp:978-3-658-48502-3_2. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Sonal Shukla or Springer Nature Abstracting and Indexing (email available below). General contact details of provider: http://www.springer.com .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.