Private Equity-Finanzierung

Zusammenfassung Der englische Begriff Private Equity lässt sich mit dem deutschen Fachausdruck Beteiligungskapital zweckmäßig übersetzen. Professionelle Private-Equity-Gesellschaften übernehmen in mittelständischen Unternehmen als Eigenkapitalgeber eine Finanzierungsfunktion und stellen dabei Know-How zur Verfügung. Sie engagieren sich regelmäßig nur befristet und wollen am Erfolg und an der Wertsteigerung des Unternehmens beim Ausstieg aus der Finanzierung profitieren. Diese besonderen Aspekte der Finanzierungsform Private-Equity sind vor der Hereinnahme der Mittel von den Entscheidungsträgern der Unternehmen genau zu beleuchten. Aufgrund unterschiedlicher Interessenlagen könnten sonst Konflikte mit weitreichenden Konsequenzen für die Weiterführung des Unternehmens entstehen. Dieser Beitrag thematisiert die Chancen und Risiken einer Private-Equity-Finanzierung aus zwei Blickrichtungen: auf der einen Seite werden die spezifischen Merkmale und Charakteristika von Finanzierungen untersucht, auf der anderen Seite findet eine Reflexion auf den Finanzierungsprozess mit den Phasen Anbahnung, Beteiligung und Exit statt. Als Praxisbeispiel werden die zuvor behandelten Finanzierungsaspekte an der Private-Equity-Finanzierung des sauerländischen Armaturenherstellers Grohe gespiegelt.