TRM in Unternehmen mit finanziellen Schwierigkeiten

Zusammenfassung Finanzielle Notlage oder damit verbundener finanzieller Notstand ist ein Begriff aus dem Finanzwesen, bei dem ein Unternehmen mit extremen Haushaltsproblemen konfrontiert ist und Schwierigkeiten hat, geldbezogene Verpflichtungen zu erfüllen, z. B. Verpflichtungen und Kreditzahlungen (Gabler-Wirtschaftslexikon, 2018). Der Begriff wird verwendet, um einen Zustand darzustellen, in dem Garantien gegenüber Kreditgebern eines Unternehmens gebrochen oder mit Schwierigkeiten eingehalten werden. Kann die finanzielle Misere nicht behoben werden, führt sie letztlich zur Verschuldung. Eine finanzielle Notlage ist in der Regel mit bestimmten Kosten für das Unternehmen verbunden. Diese werden als Kosten der finanziellen Notlage bezeichnet. Finanzielle Notlage bezeichnet einen Zustand, in dem ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen gegenüber seinen Gläubigern nicht nachkommen kann oder Schwierigkeiten hat, diese zu begleichen, typischerweise aufgrund hoher Fixkosten, illiquider Vermögenswerte oder konjunkturell schwankender Einnahmen. Jüngste Beispiele wie das Unternehmen Jack Wolfskin zeigen, dass Unternehmen eine Situation, die das Unternehmen unter Stress setzt, antizipieren und verhindern müssen (Handelsblatt, 2017). Eine Finanzkrise kann verhindert werden und erfordert sofortige Maßnahmen und entsprechende Preisstrategien mit Stakeholdern wie Banken, Mitarbeitern, Lieferanten oder Investoren (Helmold et al., 2019). Einem Unternehmen, das sich in finanzieller Notlage befindet, können Kosten entstehen, die mit der Situation zusammenhängen, wie z. B. eine teurere Finanzierung, Opportunitätskosten von Projekten und weniger produktive Mitarbeiter. Die Mitarbeiter eines in Not geratenen Unternehmens haben in der Regel eine niedrigere Arbeitsmoral und einen höheren Stress, der durch die erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz verursacht wird, durch die sie gezwungen sind, ihren Arbeitsplatz aufzugeben (Helmold et al., 2019). Oft gibt es Alarmsignale, die auf eine bevorstehende Krise hinweisen, wie verschiedene Autoren skizzieren (Schmuck, 2013; Müller, 1986). Alarmsignale wie sinkende Umsätze, hohe Betriebskosten und niedrige Gewinne deuten in der Regel darauf hin, dass sich ein Unternehmen nicht in einer guten finanziellen Lage befindet (Schmuck, 2013). Wenn ein Unternehmen über einen längeren Zeitraum Schwierigkeiten hat, seine Rentabilitätsziele zu erreichen, deutet dies darauf hin, dass es sich nicht aus internen Mitteln finanzieren kann und externes Kapital aufnehmen muss (Helmold et al., 2019). Dies erhöht das Geschäftsrisiko des Unternehmens und senkt seine Kreditwürdigkeit bei Banken, Kreditgebern, Lieferanten oder Investoren erheblich (Schmuck, 2013). Der eingeschränkte Zugang zu Finanzmitteln führt typischerweise zu Liquiditätsproblemen und führt häufig zum Scheitern eines Unternehmens, wie in Abb. 10.1 (Vier-Phasen-Modell von Müller) dargestellt. Schlechtes Umsatzwachstum und Umsatzrückgänge deuten darauf hin, dass der Markt die Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens auf Basis seines Geschäftsmodells nicht positiv aufnimmt. Wenn extreme Marketingaktivitäten zu keinem Wachstum führen, kann es sein, dass der Markt mit dem Angebot nicht zufrieden ist und das Unternehmen schließen muss. Bietet ein Unternehmen schlechte Qualität seiner Produkte oder Dienstleistungen an, kaufen die Verbraucher bei der Konkurrenz und zwingen das Unternehmen schließlich, seine Türen zu schließen.