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Zu welchem Preis können Versicherer "ineffektive" Risikomanagementinstrumente anbieten? Zur Effizienz von Wetterderivaten

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  • Hirschauer, Norbert
  • Mußhoff, Oliver

Abstract

Seit Mitte der 1990er Jahre werden 'Wetterderivate' als neues Instrument zum Management wetterbedingter Mengenrisiken diskutiert. Im Gegensatz zu schadensbezogenen Versicherungen erfolgt der Hedge bei Wetterderivaten durch an Wetterindizes (Niederschlagssummen, Temperatursummen etc.) gekoppelte Zahlungen, die an einer festgelegten Referenzwetterstation gemessen werden. Im vorliegenden Beitrag wird ein Risk-Programming Ansatz vorgestellt, mit dem die Zahlungsbereitschaft landwirtschaftlicher Unternehmen für Risikomanagementinstrumente im Allgemeinen und Wetterderivate im Speziellen bestimmt werden kann. Dabei wird sowohl das betriebspezifische Risikoreduzierungspotenzial des betrachteten Instruments als auch die individuelle Risikoakzeptanz des Entscheiders berücksichtigt. Die exemplarische Anwendung des Ansatzes auf ein Brandenburger Landwirtschaftsunternehmen zeigt, dass selbst für einen standardisierten Optionskontrakt, der sich auf die an der Wetterstation Berlin-Tempelhof gemessenen Niederschläge bezieht, eine relevante Zahlungsbereitschaft seitens des Landwirts besteht.

Suggested Citation

  • Hirschauer, Norbert & Mußhoff, Oliver, 2008. "Zu welchem Preis können Versicherer "ineffektive" Risikomanagementinstrumente anbieten? Zur Effizienz von Wetterderivaten," German Risk and Insurance Review (GRIR), University of Cologne, Department of Risk Management and Insurance, vol. 4(1), pages 1-27.
  • Handle: RePEc:zbw:grirej:68728
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