Welfare‐enhancing, time‐consistent environmental policies in fixed‐numbers and free‐entry oligopolies

This paper examines how the government's ability to commit, or not, to a specific emission tax level impacts environmental innovation and social welfare in fixed‐numbers and free‐entry oligopolies. We show that when the market is relatively concentrated, emission taxes are lower, while environmental innovation, profits and welfare are higher, under a time‐consistent policy than under a precommitment policy. Conversely, when the market concentration is relatively low, the rankings reverse. Furthermore, considering a free‐entry oligopoly, we show that there are still conditions under which the time‐consistent policy fosters higher environmental innovation and social welfare than a precommitment policy, even though the number of firms entering the market are higher under a time‐consistent emission tax. Therefore, contrary to prevailing beliefs, we show that the government's commitment to a policy may result in higher emissions and lower social welfare. Politiques environnementales cohérentes dans le temps et favorables au bien‐être dans des oligopoles fermés et à libre entrée. Cet article analyse l'effet de la capacité du gouvernement à s'engager – ou non – à imposer un niveau donné de taxe sur les émissions sur l'innovation environnementale et le bien‐être collectif, dans le cadre d'oligopoles fermés et à libre entrée. Nous montrons que, lorsque le marché est relativement concentré, les taxes sur les émissions sont plus faibles, tandis que l'innovation environnementale, les profits et le bien‐être collectif sont plus élevés sous une politique cohérente dans le temps que sous une politique avec engagement préalable. En revanche, lorsque la concentration du marché est relativement faible, ces résultats s'inversent. Par ailleurs, dans un oligopole à libre entrée, nous montrons qu'il existe encore des conditions où une politique cohérente dans le temps favorise davantage l'innovation environnementale et le bien‐être collectif qu'une politique avec engagement préalable, même si elle entraîne l'entrée d'un plus grand nombre d'entreprises sur le marché. Ainsi, contrairement à l'idée généralement admise, nous montrons que l'engagement du gouvernement à l'égard d'une politique donnée peut entraîner une hausse des émissions et une baisse du bien‐être collectif.