IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/scn/007255/15547227.html
   My bibliography  Save this article

Расширенная Сарм С Выделением Периодов Положительной И Отрицательной Премии За Рыночный Риск: Значимы Ли Моменты Третьего И Четвертого Порядков Для Российского Фондового Рынка?

Author

Listed:
  • Микова Е. С.

    (НИУ ВШЭ)

Abstract

В статье проводится анализ моделей ценообразования акций на российском фондовом рынке как представителе развивающихся рынков капитала. Поднимается вопрос, на сколько модель САРМ адекватна для развивающихся рынков, для которых характерна асимметрия и островершинность распределения доходностей акций. В рамках исследования выдвигаются и тестируются две гипотезы. Первая гипотеза утверждает, что расширение конструкции САРМ на моменты распределения более высоких порядков позволяет получить более адекватную зависимость рыночного риска и доходности. Вторая гипотеза постулирует, что применимость моделей зависит от периодов рыночной устойчивости /неустойчивости. В работе делается вывод, что введение в модель ценообразования моментов более высоких порядков не улучшает объяснительную способность моделей. Однако условные модели ценообразования активов САРМ с учетом растущего падающего рынков представляет наилучший подход для российского фондового рынка.

Suggested Citation

  • Микова Е. С., 2013. "Расширенная Сарм С Выделением Периодов Положительной И Отрицательной Премии За Рыночный Риск: Значимы Ли Моменты Третьего И Четвертого Порядков Для Российского Фондового Рынка?," Управление экономическими системами: электроннный научный журнал, CyberLeninka;Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Кисловодский институт экономики и права, issue 12 (60), pages 1-77.
  • Handle: RePEc:scn:007255:15547227
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://cyberleninka.ru/article/n/rasshirennaya-sarm-s-vydeleniem-periodov-polozhitelnoy-i-otritsatelnoy-premii-za-rynochnyy-risk-znachimy-li-momenty-tretiego-i
    Download Restriction: no
    ---><---

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:scn:007255:15547227. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: CyberLeninka (email available below). General contact details of provider: http://cyberleninka.ru/ .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.