Equivalence of Product Tax Changes and Public Enterprise Price Changes (L'équivalence entre la modification des taxes sur les produits et le relèvement des prix des entreprises publiques) (Equivalencia de las modificaciones de los impuestos sobre bienes y las modificaciones de los precios de empresas públicas)

This paper analyzes, in a variety of partial and general equilibrium settings, the effects on both resource mobilization and allocation of (a) an increase in nonfinancial public enterprises' prices and (b) the application of a tax to certain transactions and/or enterprises. It is often assumed that if nonfinancial public enterprises are operated efficiently, pricing policies and practices that would result in the generation of operating surpluses (or losses) may be regarded as equivalent in some senses to taxation (or subsidization) measures. However, when the concept of equivalence is defined to include the levels of government and public sector revenues as well as real economic variables, such as production and consumption levels, this study finds that an excise or product tax is often not equivalent to an increase in the price of a public enterprise's output. From the viewpoint of raising revenues for the government's budgetary purposes, a tax appears to be more reliable and more predictable than a price increase. However, if the alternative revenues were comprised of a dividend equal to the incremental profits resulting from a price increase, there would be circumstances in which a price increase might generate more revenues for the government and for the public sector as a whole. These results suggest that the objectives of public policy should be clearly defined and taken into account when determining whether a tax or a price change is the preferred policy instrument. /// L'auteur du présent document analyse dans diverses situations d'équilibre partiel ou général les effets sur la mobilisation et la répartition des ressources a) d'une hausse des prix des entreprises publiques non financières et b) de l'application d'une taxe à certaines transactions et/ou à certaines entreprises. On présume fréquemment que, dans la mesure où des entreprises publiques non financières sont bien gérées, les règles et pratiques servant à fixer les prix et qui pourraient être à l'origine d'excédents (ou de déficits) d'exploitation peuvent être considérées à certains égards comme équivalant à des mesures fiscales (ou à des subventions). Toutefois, lorsque la notion d'équivalence englobe les recettes des administrations et du secteur public, ainsi que certaines variables économiques réelles (niveaux de production et de consommation, par exemple), la présente étude constate qu'une taxe d'accise ou une taxe sur les produits n'est souvent pas équivalente à un relèvement du prix de la production d'une entreprise publique. S'agit-il de se procurer des recettes à des fins budgétaires, la taxe est, semble-t-il, un moyen plus sûr, dont les conséquences sont plus faciles à prévoir, que la majoration des prix. Toutefois, si les autres recettes consistaient en un dividende égal aux bénéfices supplémentaires imputables à une hausse de prix, cette hausse pourrait, dans certains cas, procurer davantage de recettes à l'Etat et au secteur public dans son ensemble. Ces résultats donnent à penser que les pouvoirs publics doivent définir clairement leurs objectifs et les prendre en considération avant de décider s'il est préférable d'intervenir par une modification des impôts ou des prix. /// En este trabajo se analizan, en diversas situaciones de equilibrio parcial y general, los efectos en la movilización y en la asignación de recursos de a) una elevación de los precios de las empresas públicas no financieras y b) la aplicación de un impuesto a ciertas transacciones o empresas. A menudo se supone que si se administran con eficacia las empresas públicas no financieras, las políticas y medidas de precios que produzcan superávit (o pérdidas) de explotación pueden considerarse equivalentes en cierto sentido a medidas tributarias (o de subvención). Sin embargo, en este estudio se llega a la conclusión de que, cuando el concepto de equivalencia se define de modo que incluya los niveles de ingreso del gobierno y del sector público, así como también variables económicas reales --por ejemplo, los niveles de producción y consumo-- un impuesto sobre bienes frecuentemente no es equivalente a una elevación del precio del producto de una empresa pública. Desde el punto de vista de la obtención de los ingresos fiscales para fines presupuestarios, parece que un impuesto es más fiable y previsible que una elevación del precio. Sin embargo, si los ingresos fiscales alternativos consistieran en un dividendo de magnitud igual al aumento de utilidades obtenido mediante una elevación del precio, existirían circunstancias en las que una elevación del precio produciría más ingresos para el gobierno y para el sector público en conjunto. Estos resultados indican que los poderes públicos deben definir claramente sus políticas en estas materias y tenerlas en cuenta cuando se trata de determinar si el instrumento de política preferible es una modificación de los impuestos o una modificación del precio.