The Sensitivity of the Yield of the U.S. Individual Income Tax and the Tax Reforms of the Past Decade (La sensibilité du rendement de l'impôt sur le revenu des personnes physiques aux Etats-Unis et les réformes fiscales de la dernière décennie) (El grado de sensibilidad del producto del impuesto sobre la renta personal en Estados Unidos y las reformas tributarias del último decenio)

The elasticity and built-in flexibility of the U. S. individual income tax to changes in national income (referred to as the sensitivity of the tax) have been of particular interest to researchers and policymakers for a long time. The direct measurement of this sensitivity has always been difficult because of frequent statutory changes. For this reason a time-series approach, although it has been used by several economists, has always had to overcome considerable difficulties and was often not too reliable. Consequently, many researchers have attempted to measure this sensitivity by use of cross-sectional data. The present paper uses a cross-sectional approach based on individual income tax data reported by states for the United States. By the use of this method, developed a few years ago by the author, the paper estimates the impact that the Tax Reform Acts of 1964, 1968, and 1969 had on this sensitivity. The elasticity of tax revenue with respect to taxable income and the elasticity of taxable income with respect to adjusted gross income are estimated separately. As far as the first of these elasticities is concerned, it is shown that the most important change in this "rate structure elasticity" occurs after the 1964 Tax Reform Act. Not much change appears to have taken place over the period in the elasticity of taxable income with respect to adjusted gross income. Thus, the combination of these two estimates of elasticities gives an overall elasticity of the tax with respect to adjusted gross income that increases somewhat between 1963 and 1972. As far as the flexibilities are concerned, they do not seem to have been overly affected by the various tax reforms; for 1972, the built-in flexibility of the tax with respect to adjusted gross income was approximately 18 per cent--the same as for 1963. The paper concludes by comparing the result thus obtained with those obtained by Pechman, who used a different method and different data. It is shown that the results obtained in the present paper are practically identical to Pechman's. /// L'élasticité automatique et la flexibilité de l'impôt sur le revenu des personnes physiques aux Etats-Unis (qu'on désigne ci-après par la sensibilité de l'impôt) par rapport aux variations du revenu national retiennent tout particulièrement l'attention des chercheurs et des responsables de la politique économique depuis des années. En raison des modifications fréquentes de la législation, il a toujours été difficile de mesurer directement cette sensibilité. Ceci explique que l'analyse des séries chronologiques, qui a été utilisée par plusieurs économistes, s'est toujours heurtée à des difficultés considérables et qu'elle a souvent manqué de fiabilité. Du fait de cette situation, de nombreux chercheurs se sont efforcés de mesurer cette sensibilité au moyen de la méthode de l'échantillonnage en coupe instantanée. L'auteur a utilisé cette méthode pour analyser des données relatives à l'impôt sur le revenu des personnes physiques enregistrées dans les différents Etats des Etats-Unis. Au moyen de cette méthode, qu'il a mise au point il y a quelques années, l'auteur estime l'incidence que les lois sur la réforme fiscale adoptées en 1964, 1968 et 1969 ont eue sur la sensibilité de l'impôt. L'élasticité du produit de l'impôt par rapport au revenu imposable et l'élasticité du revenu imposable par rapport au revenu brut ajusté ont été calculées séparément. S'agissant de la première élasticité, l'étude montre que la modification la plus importante de cette "élasticité de la structure des taux" est postérieure à la loi de réforme fiscale de 1964. Il semble ne pas y avoir beaucoup de variations, au cours de la période examinée, de l'élasticité du revenu imposable par rapport au revenu brut ajusté. Le total de ces deux estimations des élasticités montre donc que l'élasticité globale de l'impôt par rapport au revenu brut ajusté s'est accrue légèrement entre 1963 et 1972. En ce qui concerne les flexibilités, il ne semble pas qu'elles aient été excessivement affectées par les diverses réformes fiscales; l'élasticité automatique de l'impôt par rapport au revenu brut ajusté était de 18 pour 100 environ pour 1972, soit le même chiffre que pour 1963. En conclusion, l'auteur compare le résultat qu'il vient d'obtenir avec ceux auxquels était arrivé Pechman en utilisant une méthode et des données différentes. Il en ressort que les résultats de la présente étude sont pratiquement identiques à ceux qu'avait obtenus Pechman. /// La elasticidad y la flexibilidad incorporada del impuesto sobre la renta personal en Estados Unidos con respecto a la variación del ingreso nacional (conocidas como la sensibilidad del impuesto) han sido por mucho tiempo de interés particular para los investigadores y las autoridades a cargo de la formulación de política. La medición directa de esta sensibilidad ha resultado siempre difícil debido a frecuentes modificaciones estatutarias. Por esta razón, el método de series cronológicas, aunque aplicado por varios economistas, ha tropezado siempre con considerables dificultades y a menudo no se ha podido depender mucho de él. En consecuencia, muchos investigadores han tratado de medir esta sensibilidad usando datos de sección cruzada. En el presente trabajo se usa el método de sección cruzada basado en datos del impuesto sobre la renta personal presentados, por cada estado de los Estados Unidos. Mediante el uso de este método, formulado hace varios años por el autor, se calcula en este trabajo el impacto que las leyes de reforma tributaria de 1964, 1968 y 1969 han tenido en esta sensibilidad. Por separado se calcula la elasticidad del ingreso tributario con respecto a la renta imponible y la elasticidad de la renta imponible con respecto a la renta bruta ajustada. En cuanto a la primera de estas elasticidades, se demuestra que la variación más importante en esta "elasticidad de la estructura de tasas" ocurre después de promulgada la ley de reforma tributaria de 1964. Durante el período no parece haber variado mucho la elasticidad de la renta imponible con respecto a la renta bruta ajustada. Por tanto, la combinación de estas dos estimaciones de elasticidades da una elasticidad global del impuesto con respecto a la renta bruta ajustada que aumenta algo entre 1963 y 1972. En lo que concierne a las flexibilidades, no parece que éstas hayan sido muy afectadas por las distintas reformas tributarias; en 1972, la flexibilidad incorporada del impuesto con respecto a la renta bruta ajustada fue aproximadamente del 18 por ciento, o igual que en 1973. El autor concluye el estudio comparando el resultado así logrado con los conseguidos por Pechman, que usa un método diferente y distintos datos. Queda demostrado que los resultados obtenidos en el actual trabajo son prácticamente idénticos a los de Pechman.