IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v28y2013i330p61-80.html
   My bibliography  Save this article

Doğrusal Olmayan Yumuşak Geçişli Modeller ile Türkiye Emeklilik Fonları için Piyasa Zamanlaması Analizi

Author

Listed:
  • Begumhan ÖZDİNÇER

    (İstanbul Bilgi Üniversitesi)

  • Cenktan ÖZYILDIRIM

    (İstanbul Bilgi Üniversitesi)

Abstract

Bu makale emeklilik fonu yöneticilerinin piyasa zamanlama stratejisi uygulayıp uygulamadıklarını doğrusal olmayan yumuşak geçişli modeller yöntemiyle araştırmakta ve piyasa zamanlama stratejisi uygulayan fonların değişen risk ve getiri performansını günlük veri kullanarak incelemektedir. Doğrusal olmayan yumuşak geçişli modeller klasik piyasa zamanlama modellerindeki kısıtlamalara bağlı olmadığından fon yöneticilerinin yatırım davranışları daha doğru analiz edilebilmiştir. Doğrusallık göstermeyen ve portföy yapısını piyasanın yönüyle birlikte değiştirerek getiri elde etmeyi amaçlayan fonların doğru piyasa zamanlaması yapamadıkları gözlemlenmiştir. Sonuç olarak yatırımcıların daha yüksek getiriler sağlama beklentisi ile piyasa zamanlama stratejisi uygulayan daha riskli portföylere yatırım yapması ve bu fonlara göreli olarak daha yüksek yönetim komisyonu ödemesini haklı gösterecek sonuçlar elde edilememiştir.

Suggested Citation

  • Begumhan ÖZDİNÇER & Cenktan ÖZYILDIRIM, 2013. "Doğrusal Olmayan Yumuşak Geçişli Modeller ile Türkiye Emeklilik Fonları için Piyasa Zamanlaması Analizi," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 28(330), pages 61-80.
  • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:28:y:2013:i:330:p:61-80
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    Emeklilik Fonları; Piyasa Zamanlaması; Doğrusal Olmayan Yumuşak Geçişli Modeller;

    JEL classification:

    • G11 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Portfolio Choice; Investment Decisions
    • C29 - Mathematical and Quantitative Methods - - Single Equation Models; Single Variables - - - Other

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:28:y:2013:i:330:p:61-80. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Ali Bilge). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.