IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v27y2012i313p57-83.html
   My bibliography  Save this article

Dört faktörlü varlık fiyatlama modelinin İMKB’de test edilmesi

Author

Listed:
  • Ulaş ÜNLÜ

    (Nevşehir Üniversitesi)

Abstract

Bu çalışmanın amacı Fama ve French üç faktör modeline momentum faktörünün eklenmesiyle oluşturulan dört faktör modelinin İMKB’de hisse senedi getirilerini açıklama gücünün test edilmesidir. Çalışma Temmuz 1992 – Haziran 2008 döneminde (192 ay) İMKB’ye kote olmuş bütün finansal olmayan firmaları kapsamaktadır. Dört faktör modeli uygulama sonuçları, modellerin R değerleri ve Gibbons, Ross ve Shanken’in (1989) F testine göre değerlendirildiğinde hisse senedi getirilerini açıklamakta oldukça başarılı gözükmektedir. Sonuç olarak çalışmada, İMKB için 192 aylık gözlem döneminde piyasa riskinin yanında firma büyüklüğü, D/P oranı ve momentum faktörlerinin beklenen hisse senedi getirilerini etkileyen anlamlı risk faktörleri olduğu ve bu dört faktöre ait risk primlerinin piyasa tarafından fiyatlandırıldığı tespit edilmiştir.

Suggested Citation

  • Ulaş ÜNLÜ, 2012. "Dört faktörlü varlık fiyatlama modelinin İMKB’de test edilmesi," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 27(313), pages 57-83.
    • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:313:p:57-83
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    Fama ve French üç faktör modeli; Dört faktör modeli; Momentum; Varlık fiyatlama.;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G11 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Portfolio Choice; Investment Decisions
    • G12 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:27:y:2012:i:313:p:57-83. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ali Bilge (email available below). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.