IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v24y2009i274p33-53.html
   My bibliography  Save this article

Optimal Hedge oranı tahminlemesi üzerine ampirik bir çalışma: VOB örneği

Author

Listed:
  • Gökçe AKSOY

    (İzmir Ekonomi Üniversitesi)

  • Onur OLGUN

    (İzmir Ekonomi Üniversitesi)

Abstract

Bu makalenin amacı Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasında (VOB) işlem gören İMKB-30 Endeks Vadeli İşlem sözleşmesine ait optimal hedge oranının, çeşitli ekonometrik yöntemlerin karşılaştırılması suretiyle tespit edilmesidir. Çalışmada spesifik olarak Konvansiyonel Regresyon Modeli, Hata Düzeltme Modeli (HDM) ve GARCH modeli kullanılmıştır. Modellerin tahminlerine ilişkin hedge etkinlikleri, spot varyansta yaratılan azalma dikkate alınarak, örneklem-içi ve örneklem-dışı veri setleri için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Elde edilen sonuçlar, GARCH modeli yardımıyla saptanan hedge oranının her iki zaman aralığı için de en düşük portföy riskini sağladığı ve diğer modellerin tahminlerinden üstün olduğunu göstermektedir. Çalışmada ortaya konan bulguların, özellikle hedge amacı güden yatırımcılar için kaynak teşkil etmesi beklenmektedir.

Suggested Citation

  • Gökçe AKSOY & Onur OLGUN, 2009. "Optimal Hedge oranı tahminlemesi üzerine ampirik bir çalışma: VOB örneği," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 24(274), pages 33-53.
  • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:24:y:2009:i:274:p:33-53
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    Vadeli İşlemler; Hedge Oranı; Hedge Etkinliği;

    JEL classification:

    • C52 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric Modeling - - - Model Evaluation, Validation, and Selection
    • G11 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Portfolio Choice; Investment Decisions
    • G15 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - International Financial Markets

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:24:y:2009:i:274:p:33-53. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Ali Bilge). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.