IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v22y2007i260p26-37.html
   My bibliography  Save this article

Aşırı tepki hipotezi ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’ndan kanıtlar

Author

Listed:
  • Tülay YÜCEL

    (Dokuz Eylül Üniversitesi)

  • F. Dilvin TAŞKIN

    (Dokuz Eylül Üniversitesi)

Abstract

Bu çalışmanın amacı davranışsal finansta önemli bir yaklaşım olan aşırı tepki hipotezinin Ocak 1992- Aralık 2005 döneminde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) için test edilmesidir. Aşırı tepki hipotezi, hisse senetlerindeki anormal fiyat hareketlerini, ters yönde fiyat hareketlerinin izlediğini öne sürer. Geçmiş kaybedenler, geçmiş kazananlara göre önemli oranda daha yüksek getiri sağlamaktadır ve bu durumda da zayıf formda etkinliğin mevcut olmadığı söylenebilir. Yapılan analizlerde tüm portföy oluşturma ve takip dönemleri için elde edilen sonuçlar aşırı tepki hipotezini destekler yönde fiyat dönüşümlerinin varlığına işaret etmekte ve bu bulgular, İMKB’nin zayıf formda etkin olmadığı sonucunu vermektedir. 1 yıllık, 2 yıllık ve 3 yıllık portföy oluşturma ve takip dönemleri içinde arbitraj portföyünün, zıtlık stratejileri kullanımıyla önemli kar sağladığı bulunmuştur. Üç yıllık analiz dışında, kazanan portföyünün getirilerinin mutlak değeri, kaybeden portföyünün getirilerinden yüksektir ve bu durum DeBondt ve Thaler’ın (1985) bulgularının aksinedir.

Suggested Citation

  • Tülay YÜCEL & F. Dilvin TAŞKIN, 2007. "Aşırı tepki hipotezi ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’ndan kanıtlar," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 22(260), pages 26-37.
    • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:260:p:26-37
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    aşırı tepki hipotezi; etkin piyasalar hipotezi; zıtlık stratejileri; piyasa anomalileri; imkb;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:260:p:26-37. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ali Bilge (email available below). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.