IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v12y1997i136p53-63.html
   My bibliography  Save this article

Türkiye''de Sermaye Hareketleri Ve Risk Primi

Author

Listed:
  • C. Emre ALPER

    (Boğaziçi Üniversitesi)

Abstract

Amerikan Doları - Türk Lirası döviz kuru, LIBOR ve hazine bono getirisi aylık verileri kullanılarak, 1987 - 1997 arası Türkiye.ye sıcak para akımlarının önemli göstergesi olan risk primi incelenmektedir. Türk Lirasının beklenen değer kaybı, akılcı beklentiler (rational expectations) varsayımı altında, Ortalamada Üstsel Genelleştirilmiş Otoregresif Şartlı Değişen Varyans (EGARCH-M) metodu ile modellendi. Elde edilen Türk Lirası.nın Amerikan Doları.na göre beklenen değer kaybı, daha sonra Türk hazine bonosu ve LIBOR faiz farkından çıkarılarak Türk döviz piyasalarındaki risk primi türetildi. Bu risk priminin zaman içinde sistematik bir biçimde hareketliliği gözlendi. Bu gözlem, yani risk priminin zamanla değişkenlik göstermesi durumu, sadece açık faiz paritesi (uncovered interest parity) kullanılarak Türk döviz piyasalarının spekülatif verimliliği hakkında test yapmanın hatalı olacağını işaret etmektedir. Son olarak, türetilmiş risk priminin diğer önemli makro değişkenler ile olan değişimi incelendi ve risk primini azaltmak için gereken iktisadi politika stratejileri sunuldu.

Suggested Citation

  • C. Emre ALPER, 1997. "Türkiye''de Sermaye Hareketleri Ve Risk Primi," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 12(136), pages 53-63.
    • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:12:y:1997:i:136:p:53-63
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    Risk Primi; spekülatif verimlilik; açık faiz paritesi; EGARCH-M;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • F31 - International Economics - - International Finance - - - Foreign Exchange
    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
    • C22 - Mathematical and Quantitative Methods - - Single Equation Models; Single Variables - - - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:12:y:1997:i:136:p:53-63. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ali Bilge (email available below). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.