IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/ety/journl/v41y2014i2p71-106.html
   My bibliography  Save this article

Un modelo macroeconómico con agentes de vida finita y estocástica: cobertura de riesgo de mercado con derivados americanos

Author

Listed:
  • Ma. Teresa V. Martínez-Palacios.

    () (Escuela Superior de Apan de la Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo.)

  • Francisco Venegas-Martínez.

    () (Escuela Superior de Economía del Instituto Politécnico Nacional.)

Abstract

En esta investigación se desarrolló un modelo de economía estocástica, pequeña y abierta, poblada por consumidores racionales idénticos que tienen vida finita, pero estocástica; además, son adversos al riesgo y disponen de una riqueza inicial. Estos agentes enfrentan la decisión de distribuir su riqueza entre consumo e inversión en un portafolio de activos en un ambiente de riesgo de mercado y de política fiscal incierta. La cobertura se lleva a cabo mediante una opción americana de venta y su valuación se realiza en términos de cuánto está dispuesto a pagar el consumidor representativo por mantener dicho contrato a fin de cubrir un activo riesgoso contra caídas en su precio. El precio del contrato se determina en términos del premio al riesgo, el cual se caracteriza mediante la solución de una ecuación diferencial parcial lineal de segundo orden. Por último, se obtiene una formula de aproximación para el precio de la opción americana y se realiza un análisis de sensibilidad de dicho precio con respecto de sus parámetros.

Suggested Citation

  • Ma. Teresa V. Martínez-Palacios. & Francisco Venegas-Martínez., 2014. "Un modelo macroeconómico con agentes de vida finita y estocástica: cobertura de riesgo de mercado con derivados americanos," Economía: teoría y práctica, Universidad Autónoma Metropolitana, México, vol. 41(2), pages 71-106, Julio-Dic.
  • Handle: RePEc:ety:journl:v:41:y:2014:i:2:p:71-106
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://dx.doi.org/10.24275/ETYPUAM/NE/412014/Martinez
    Download Restriction: no

    More about this item

    Keywords

    decisiones de consumo y portafolio; valuación de productos derivados; política fiscal; riesgo de mercado; modelos de equilibrio.;

    JEL classification:

    • D91 - Microeconomics - - Micro-Based Behavioral Economics - - - Role and Effects of Psychological, Emotional, Social, and Cognitive Factors on Decision Making
    • G13 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Contingent Pricing; Futures Pricing
    • E62 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook - - - Fiscal Policy
    • D50 - Microeconomics - - General Equilibrium and Disequilibrium - - - General
    • D81 - Microeconomics - - Information, Knowledge, and Uncertainty - - - Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:ety:journl:v:41:y:2014:i:2:p:71-106. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Georgina Alenka Guzmán Chávez) The email address of this maintainer does not seem to be valid anymore. Please ask Georgina Alenka Guzmán Chávez to update the entry or send us the correct email address. General contact details of provider: http://edirc.repec.org/data/etyuamx.html .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.