The effect of the exchange rate regime on the macroeconomic variables in Algeria

The purpose of this research work is to study the effect of the exchange rate regimes adopted by Algeria on the macroeconomic variables essential to the economic development, namely: GDP, inflation and unemployment, over the period 1988-2017. That’s why, we, first, used principal component analysis (PCA), in order to highlight important correlations and eliminating redundant variables. After that, we used linear regression models which allowed us to detect the effects of different exchange rate regimes that Algeria adopted during the period 1988-2017 on GDP, inflation and unemployment. Our contribution therefore, states that the intermediate exchange rate regime (managed float) brings better results in terms of GDP and inflation. Whereas, the rigid exchange rate regime is accompanied by a better performance of unemployment rates. L’objectif de ce travail de recherche est d’étudier l’effet des régimes de change adoptés par l’Algérie sur les variables macroéconomiques essentielles au développement économique ; à savoir : le PIB, l’inflation et le chômage, sur la période 1988-2017. Pour cela, nous avons, d’abord, fait recours à l’analyse en composante principale (ACP), dans l’objectif de mettre en exergue les corrélations importantes et d’éliminer les variables redondantes. Par la suite, nous avons effectué des régressions linéaires qui nous ont permis de déceler les effets de différents régimes de change, qu’adoptait l’Algérie durant la période 1988-2017, sur le PIB, l’inflation et le chômage. Notre contribution stipule, donc, que le régime de change intermédiaire (flottant géré) apporte de meilleurs résultats en termes de PIB et d’inflation par contre le régime de change rigide est accompagné par une meilleure performance des taux de chômage.